下调中国财险至3.86港元

评级机构：摩根士丹利

摩根士丹利近日发表研究报告指出，将中国财险（02328，收盘价3.89港元）的目标价由5.76港元降至3.86港元，投资评级维持“减持”。该行同时将中国财险今年至2010年的每股盈利预测由0.17元、0.29元及0.39元，分别调至0.05元、0.22元及0.32元，以反映财险上半年业绩亏损。


摩根士丹利指出，中国财险的股价会继续面对下调风险，因内地保险业竞争激烈，各类保险收费价格可能持续下跌，令公司抵御保险偿付的能力收窄。


维持中国远洋〔股吧 行情〕“增持”评级

评级机构：摩根大通

摩根大通日前发表研究报告表示，维持中国远洋（01919，收盘价13.9港元）“增持”的投资建议，因为股价较其船队的合理值出现50%的折让。今年底目标价则轻微上调至22.10港元。


该行认为，货船价值处于历史高位。虽然运费市场价格波动，但长期租赁价格正在上升。今年上半年，内地的铁矿石进口同比增长22%，下半年未必能持续这种增长势头，但即使增长14%，也足以令第四季度的运力出现紧张。


调高中国中铁评级至“买入”

评级机构：花旗集团

花旗集团在近日发布的研究报告中表示，将中国中铁（00390，收盘价5.69港元）的评级由“持有”调升至“买入”，目标价由7.10港元微升至7.20港元。该行同时将中铁2008年及2009年的盈利预测调高2%及4%，主要是基于上半年新订单增长较预期强劲及毛利率改善。


花旗集团指出，中国中铁上半年新合约总值按年增加83%至1653亿元，基于今年以来新订单增长强劲，预期该公司上半年盈利不少于18亿元，同比增加2.8倍。花旗集团估计，尽管成本受通胀影响，但中国中铁上半年的整体毛利率将从去年的7.6%升至7.8%，主要由于成本控制以及效率改善。刘小庆整理