公司质地优秀，业绩持续增长：自上市以来公司业绩一直保持着30%以上的增长，07年扣除投资收益后业绩增长55.54%，公司ROE 水平逐年提高，07年为25.70%，在医药行业乃至整个A 股中都是非常出色的。 拓展多元产业，未来发展可期：公司诊断试剂业务收入增长16.60%，毛利率保持稳定。未来将受益于核酸血筛市场的开放和医改的推动，保持稳步发展。 公司立足于做大作强主业，实现试剂、仪器的协同发展。公司非常重视自产仪器的开发，产品线丰富，国家对基层医疗设施投入的加大将给公司自产仪器业务带来难得的发展机遇。 公司联手国际诊断行业巨擘生物梅里埃，进军国际市场。公司目前已有多个产品通过欧盟CE 认证，凭借成本优势与梅里埃的销售渠道和先进技术经验，产品出口将迎来快速增长。 我们对公司08、09、10年EPS 预测分别为0.74、1.06、1.39元，考虑到公司的行业龙头地位和成长的确定性，给予09年50倍PE，6～12个月目标价格53元，给予推荐的投资评级。

(中国建银投资证券有限责任公司)