奥运概念股迎来“黄金一刻”

 
　　奥运作为2008年A股市场最突出的题材，被多家机构优选为今年的重要投资主题。近期市场单边下挫，大大挤压了奥运股前期炒高的泡沫，使其估值回到较为合理的水平，市场吸引力增强，这就为奥运股重拾升势创造了良机。随着奥运会的日益临近，奥运概念的炒作也迎来了黄金一刻。

　　大盘下跌是检验个股成色的最好时机，周末像青岛海尔〔股吧 行情〕、狮头股份〔股吧 行情〕等奥运股都逆市场上涨，如此弱市下逆风而上，显示出良好的氛围，值得我们重点关注。

　　对水泥行业而言，奥运概念可谓锦上添花。一方面，考虑到落后产能必须退出的刚性指标，加上国家对水泥产业的进入门槛严格控制，水泥产能快速扩张的可能性比较小。在煤炭等能源价格推动下，水泥价格稳步慢涨。而下半年历来是水泥产销旺季，强劲的市场需求保证了水泥企业成本的转嫁，其价格有望进一步提高，对上市公司盈利能力起到有力支撑。

　　另一看好水泥股的重大原因是，地震带来的基础设施的破坏。受灾地区的交通、电力、供水设施均受严重损毁，估计重建需水泥在1亿吨以上。对于四川水泥产能的空缺，并非只有当地几家水泥企业受益，种种迹象表明，多家行业巨头已迅速行动，加快对四川的布局。灾后重建肯定会加大对周边水泥需求，一定程度上提高相关公司的盈利水平也是确定的。（饶杰）银河证券
 

         高油价令新能源板块机会凸显

 
　　近期市场维持反复震荡整固走势，在股指的超跌反弹中，新能源板块走势相对活跃，力诺太阳〔股吧 行情〕、川投能源〔股吧 行情〕等在反弹中表现抢眼。在国际高油价背景以及国家政策的大力扶持下，新能源板块波段机会仍可期。

　　高油价刺激板块走强。近日受欧佩克轮值主席预计国际油价仍将走高以及利比亚国家石油公司威胁减产的消息影响，纽约、伦敦两地油价一度突破每桶140美元，并创下最新收盘记录。有机构预测国际油价仍有继续创新高的可能。在全球石油储量减少和国际石油价格居高不下的背景下，新型替代能源已被提升到战略高度。

　　政策扶持将迎来良好发展机遇。我国“十一五”规划要加快发展风能、太阳能、生物质能等可再生资源。《可再生能源法》为新能源产业发展创造良好外部环境。新能源具有大规模产业化前景，未来5-10年内可保持高速增长态势。在政策的扶持下，我国新能源类公司将面临较好的发展机遇。

　　调整市道中的防御品种。今年以来，在宏观经济政策紧缩的背景下，我国A股进入大调整运行，尤其是近段时间，股指跌势更为惨烈。在调整市道中，那些受宏观调控影响较小、政策扶持且具备抗通胀能力的品种得到机构的关注，新能源板块就具备这些特征。从盘中走势看，在股指的超跌反弹中，新能源类个股盘中不时脱颖而出，投资者对那些股性活跃、业绩预期明确且调整较为充分的个股可逢低适当关注，波段操作为上。九鼎德盛
 

         超跌股有望反攻

 
　　本周五两市受到欧美股市大跌的影响，大幅跳空低开，基本上呈现一个低位弱市整理的态势，而刚见起色的做多激情又被熄灭，不少一度小有反弹的超跌个股再度快速回落。但是我们认为在前期累计跌幅如此之大的情况下，大盘即使再创新低，其回调空间也将十分有限。从历史上的反弹行情来看,容易受到市场挖掘的是那些严重超跌的个股。

　　从二级市场的情况来看，在大盘连续下挫的过程中，众多个股出现了连续下跌的情况，而且下跌时成交量都不大，显示并没有主力顺利大举出逃。另外有不少大跌的个股前期走势一直强势，在大跌之前没有出现过明显的放货情况，其中主力介入得相当深，遭遇股指连续杀跌后根本来不及出货，因此只能选择顺势回调。随着大幅的回调整理，这些个股技术指标高位运行的风险已经释放，反弹的要求自然相当强烈。

　　另一方面，市场中大盘蓝筹品种在近期出现连续大跌，虽然对股指产生了明显的拖累，但蓝筹更多的是绩优品种，它们的大幅回调实际上使其估值优势在不断加强，也为大资金的中线建仓提供了难得的市场机会。一旦技术上明显超跌的蓝筹股出现企稳，将有效平复投资者的恐慌心态，使市场筹码稳定性大幅提升，从而利于反弹行情的产生。 因此，对于目前超跌股的反弹行情，我们应更多地寻找符合时下热点的题材股作为目标。操作中把握跌幅的深浅及个股中报业绩将是衡量反弹力度的主要因素。北京首证
 
        水务板块走势相对抗跌

 
　　A股市场在近期大幅震荡，绝大多数个股也在震荡中重心下移，不过水务板块仍受到了QFII等资金的关注，一些品种相对抗跌，显示在紧缩政策下有些机会。值得关注的是，新修订的节约能源法已经施行。修改后的节约能源法规定，节约资源是我国的基本国策。
　　对于水务板块来说，目前主要有两大业务，一是自来水供应，二是污水处理。而由于水务类上市公司大多由当地的城市公用业务部门改制而来，因此，对当地的城市环保等公用业务也有着独特的业务承揽能力，比如说垃圾发电等。而随着国家节能减排政策的推进，环保业务的市场空间变得相对乐观起来。

　　值得一提的是，水务板块还拥有两大经营优势，一是城市公用业务特征所带来的相对垄断性，由于水务是事关国计民生的，因此，往往拥有政府特许经营业务的特征，在一个供水区域内，往往只有一个供水业务提供商，不会形成直接的竞争，所以，业务成长往往与居民收入的成长成正相关关系。二是拥有稳定的现金流，由于供水业务直接面对的是居民消费群体，因此水务板块就拥有了与电力同样的特征，即拥有庞大的现金流，因此，海外成熟资本市场的水务类上市公司大多是分红能力强、业绩稳定的蓝筹性质的公司。

　　对A股市场的水务股来说，污水处理等环保业务所带来的高成长利润支点以及未来可能的提价因素，将赋予水务股中期成长预期特征。（钱向劲中信金通证券）