凌钢股份〔股吧 行情〕（600231，收盘价5.69元）

评级：买入评级机构：国金证券

昨日公司公告重大资产购买及发行股份购买资产暨关联交易获有条件通过。国金证券分析师周涛认为，本次资产收购方案虽然分为两步，但对于投资者来讲，就是向大股东的增发收购。只要增发能够完成，就代表矿石资产收购基本完成，第二步方案只是形式的问题，区别在于如果以现金完成收购，那对业绩的摊薄将会更小。

在对集团矿石资产收购完成之后，公司将变成一个产业链相对完善的钢铁公司，自有矿优势以及当地矿的独特条件将在未来的组织生产中更加主动。

按照1～8月份的价格及成本测算，预计截至8月份考虑矿石后的净利润总额为6亿元以上，未来4个月，即使钢铁业务不赚钱，预计矿石业务还可以提供1.6亿元的净利润，股本按6.76+1.28=8.04亿股预测，则2008年每股收益0.958元，维持“买入”建议。

中国南车（601766，收盘价3.51元）

评级：审慎推荐评级机构：招商证券

9月22日公司公告，调整A股募投项目使用资金额度，使用A股募资26亿用于补充流动资金。

招商证券分析师刘荣认为，公司在A股计划募集和实际募集资金之间的差额为26亿元，调整资金额度在情理之中。而募投项目并未改变，资金不足的部分将通过银行贷款解决，明后两年的财务费用会受到影响。不过，使用募集资金补充流动资金有利于降低近期的财务费用。

公司上半年机车销售收入为42.45亿元，同比增长48.2%，主要原因是大功率电力机车在第一季度实现交货。目前机车正处于产品升级换代的转型期，南车的订单金额超过200亿元，确保其机车业务在未来几年实现快速增长。预计公司2008年、2009年、2010年每股收益分别为0.14元、0.17元和0.20元，给予“审慎推荐-A”的评级。NBD