导读：政策取向催生新一轮布局机会！
紧抓两大线索，掘金早春行情
牛年关注两大选股思路
政策取向催生新一轮布局机会！
核心提示：今天是春节长假后的第一个交易日，深沪大盘如期迎来了牛年开门红，尽管股指涨幅有限，但盘面普涨的格局还是平添了一份祥和的节日气氛，并在一定程度上增强了市场对后市走势的信心和乐观预期。
[热点聚焦与市场机会]
今天是春节长假后的第一个交易日，深沪大盘如期迎来了牛年开门红，尽管股指涨幅有限，但盘面普涨的格局还是平添了一份祥和的节日气氛，并在一定程度上增强了市场对后市走势的信心和乐观预期。此前笔者提到，尽管2月份行情仍然面临外围因素、大小非解禁以及业绩压力释放等不确定性，但在政策预期明朗和流动性宽松的背景下，深沪市场仍然存在进一步回暖的基础。
观察盘面可以发现，政策导向对于市场资金流向和热点方向产生了重要影响。其中，受到中央连续六年对农业出台一号文件的刺激，农林牧渔、农药化肥等农业板块受到了市场的积极追捧。2月1日，新华社授权全文发布《中共中央 国务院关于2009年促进农业稳定发展农民持续增收的若干意见》（2009年中央1号文件），文件的主题是促进农业稳定发展、农民持续增收，文件围绕“稳粮、增收、强基础、重民生”这一主题，出台了一系列较为明确的政策目标。
可以肯定的是，“强农惠农”已经成为我国未来国民经济发展中的战略任务，政策取向或进一步向农业倾斜，1号文件提出的“扶持农业产业化经营，鼓励发展农产品〔股吧 行情〕加工”将使相关行业龙头直接受益。显然，由于国家对农业政策扶持力度不断强化，涉农板块将面临主题性的投资机会。
除了农业板块之外，航天军工板块整体表现相对突出。注意到，国务院新闻办近期发表的《2008年中国的国防》白皮书显示，从1998年到2007年，我国国防费年平均增长15.9%。同时，我国将推进军工企业战略性结构调整和专业化重组，重点扶持符合条件的优势企业整体改制上市，鼓励专业化重组和产学研结合，努力构建军民结合、寓军于民的国防科技工业新体系。按照“富国强军”的要求，在国防支出保持稳定增长的前提下，军工企业资产注入与大规模重组迫在眉睫。因此，航天军工板块隐藏的投资机会函待进一步挖掘。
此外，近日召开的瑞士达沃斯世界经济论坛提到，中欧双方将加强在新能源、新节能环保技术、低碳经济等方面的合作，将环保产业作为拉动经济的新增长点。值得关注的是这次达沃斯论坛发布的一份报告表示，今后20年内，人类争夺水资源的竞赛将愈演愈烈，水资源的稀缺性正在加剧而面临巨大商机。
[风险提示与策略]
统计显示，2月份解禁量将达到187.62亿股，比1月份增长62％，以2009年1月23收盘价计算，本月解禁总市值为1742.84亿元，环比翻番。其中，股改限售股的解禁额度为1532亿元，比1月份的652亿元增加了880亿元，增加幅度为134.97％；首发、增发配售、定向增发等部分的解禁额度为120亿元；节后首日有21家公司23亿限售股解禁。
[今日消息面]
周一主要有以下信息值得投资者关注：
1、 上海证券交易所1月23日发布关于执行《上市公司收购管理办法》等有关规定具体事项的通知，以进一步规范投资者买卖上市公司股份，特别是持有上市公司限售存量股份股东的交易行为。上证所将完善大宗交易市场作为2009年主要工作之一。通知的要点在于明确将大宗交易系统的股份买卖纳入《上市公司收购管理办法》的管辖范围。
2、 证监会１月２６日消息，证监会披露的数据显示，2008年共新批24家外资机构QFII（合格境外机构投资者）资格，增加外汇额度28.6亿美元。这24家外资机构中，阿布达比投资局、德胜安联资产管理卢森堡、资金国际公司、三菱日联证券股份有限公司等四家为2008年12月份新获批准的机构。
3、 新华社１日受权全文播发《中共中央 国务院关于２００９年促进农业稳定发展农民持续增收的若干意见》。《意见》指出，必须切实增强危机意识，充分估计困难，紧紧抓住机遇，果断采取措施，坚决防止粮食生产滑坡，坚决防止农民收入徘徊，确保农业稳定发展，确保农村社会安定。
4、 据美国商务部1月30日公布的初步数据，美国去年第四季度国内生产总值（GDP）按年率计算骤降3.08％，创1982年第一季度以来最大单季降幅。目前，美国国会众议院已经通过了总额为8190亿美元的经济刺激方案。美参议院预计将在下周对该方案进行辩论并表决。
5、 统计显示，截至2月1日，32家钢铁公司中，已有20家发布08年全年业绩预告，有19家业绩下降，1家预增。其中，包括鞍钢股份〔股吧 行情〕、太钢不锈〔股吧 行情〕在内的19家公司业绩下降幅度超过50％，攀钢钢钒〔股吧 行情〕、韶钢松山〔股吧 行情〕等5家公司甚至出现首次亏损。不过，抚顺特钢〔股吧 行情〕由于产品结构调整，从而成为20家公司中唯一预增50％的公司。
6、 国务院总理温家宝1月28日在出席达沃斯世界经济论坛时透露，2009年1月份的前20天，银行业金融机构新增贷款达到9000亿元。同时，一些工业品价格开始回升，企业库存和港口积压的货物开始减少。继2008年1月份新增贷款创下了8036亿元的天量后，今年1月份再次刷新了单月新增贷款的最高纪录。
[今日市况]
今天是春节长假后的第一个交易日，深沪大盘分别上涨1.03%和1.06%，成交约960.19亿，双双迎来了农历牛年的开门红。从全天股指运行的态势来看，早盘上证综合指数2008.13点小幅高开，盘中一度探低至1987.13点，此后在农业、创投、航天军工等板块推动下震荡攀升，最终报收2011.68点。深成指相应呈现小幅震荡攀升的格局。
从盘面情况看，两市个股呈现普涨局面，其中上海市场涨跌家数比例为847：80，深圳市场涨跌家数比例为743：65。涨幅榜方面，金路集团〔股吧 行情〕、四环生物〔股吧 行情〕、西部材料、广州冷机〔股吧 行情〕、哈飞股份〔股吧 行情〕、陆家嘴〔股吧 行情〕、宝胜股份〔股吧 行情〕等56只个股涨停。从板块风格来看，农药化肥、农林牧渔等农业板块，纺织化纤、飞机制造以及创投板块等表现较为突出。而煤炭、金融等走势相对疲弱。
周一，上证综合指数以2008.13点开盘，最高2012.74点，最低1987.13点，报收2011.68点，上涨21.02点，涨幅1.06%，成交625.15亿；深成指开盘7073.87点，最高7099.25点，最低6995.84点，收盘7087.61点，上涨72.37点，涨幅1.03%，成交335.04亿。广州万隆万隆证券网
紧抓两大线索，掘金早春行情 农历新年过后第一个交易日，股指温和的态势有点像早春的天气，似乎也在提醒投资者挖掘早春行情的时候到了。早春二月，大盘既面临着解禁股环比增加带来的压力，同时也将有机会分享两会前政策出台预期和世界范围内救市措施落实迎来的机会。在机遇与挑战面前，整个市场都将面临一个怎样去把握行情脉络的问题。我们认为，总体来说两大线索将扮演重要角色。
透视一：以市场需求为导向
对于一般年份下的二月行情来说，业绩浪以及两会是两个比较大的亮点。但是对于今年的二月行情来说，由于08年自然灾害频发，国际金融危机的爆发也给国内部分上市公司的运营带来一定困难，因此在对行情脉络的把握上，注定要比往年细化才能有所收获。
首先针对今年经济情况的特殊性来看，市场先要面临“经济复苏”这一话题。谈到经济复苏，就要细分为谁先复苏和何时复苏两个问题。鉴于预测经济复苏时间和行业的难度较大，对于一般投资者而言，不妨把挖掘潜力板块中较为宏观的思维稍微微观化。为此，我们建议投资者在二月行情中关注市场需求回暖的板块。相对宏观经济的变化，市场需求对于上市公司股价的影响更为具体。
寻找市场需求增长的突破方向，第一要关注经济发展的供求关系链。以黄金股为例，这个板块主要反应国际金价走势情况。而国际需求则是支撑国际黄金价格的一个主要因素。从需求上看，一方面由于黄金属于不可再生资源，因此长期来看需求与产量的比值将呈现逐年上升趋势。另一方面，作为世界黄金需求大国，中国的购买力将有望对金价形成正面刺激。中国的购买动能主要来自于政府增加黄金配置和风俗上牛年婚嫁需求的增加。
其次，季节性也是一个不可忽视的因素。以种子和农药化肥板块为例，随着年后春耕的开始，将迎来需求的旺盛期。产品销售旺季的到来将给上市公司的盈利能力提供一定帮助。
当然，以上几个板块仅仅是挖掘市场需求中比较突出的典型。相关的例子还有很多，有赖于投资者从经济需求关系上再做深入挖掘。
透视二：以政策预期为基础
政策是近期市场中比较热门的话题，对这一话题的热烈讨论也体现出目前市场对于新政策出台的热切期盼。目前距离新一届“两会”的召开还有一个月的时间，鉴于去年和今年经济环境的特殊性，确保经济增长有望成为今年“两会”关注的重点议题。因此新政策出台这一预期具备一定的基础。
对于投资者来说，在把握行情的过程在政策出台后寻找相关热点板块并不算十分困难，难点主要在于如何围绕可能出台的政策进行提前布局。在这个前提之下，我们建议投资者可以针对两点来对有望出台的政策以及有望被扶持的行业做出预判：1.产业升级。新一轮经济刺激的目标是寻找新的经济增长点，因此其方向必将是扶持处于产业链较高级的行业。2.由处于经济周期前段的行业影射到的相关行业。例如从扶持钢铁延伸到对汽车和造船行业的扶持。
面对早春二月的行情，投资者如能做到以政策预期为基础，同时结合市场需求这一重要导向去对潜力板块进行深入挖掘提前布局，行情带来的挑战将有望成为机遇的起跑点。科德投资研发部
牛年关注两大选股思路 A股市场牛年首个交易日迎来开门红。沪指上涨21个点，涨幅1.05%；深指涨幅1.03%，中小板指大涨2.21%。两市共成交量960亿元，与节前最后一个交易日持平。今天的市场是小盘股强而大盘股弱，涨停的个股多为绩差或亏损股。
题材股大面积涨停，大盘蓝筹偃旗息鼓
从板块上看，农业、化肥、化纤、化工、军工、上海本地股、水务等板块涨幅居前；金融、煤炭、石化、钢铁等大盘蓝筹表现较差。2月1日“中央一号文件”公布，毫无悬念地以“三农”为主题。上证联1月5日的报告中提出市场炒作“一号文件”的预期，并推荐了北大荒〔股吧 行情〕、中牧股份〔股吧 行情〕等个股涨幅超过20%。军工板块因为整合的预期及良好的年报预期，龙头西飞国际〔股吧 行情〕盘中大涨8%。上海本板块中的世博概念股大面积上涨，东方明珠〔股吧 行情〕、陆家嘴、上海建工〔股吧 行情〕等涨停。世界经济论坛所发表的新报告指出，全球将在20年内陷入“水资源破产”的困境。这将加剧水源争夺战，水也会变得比油更有投资价值。水务板块也借机大涨。相比有利好的题材股，大盘股偃旗息鼓，金融板块的龙头浦发银行〔股吧 行情〕跌幅2.3%，中国石化〔股吧 行情〕也全天低位盘整。
A股牛年为何开门红？
春节假期间周边市场先扬后抑，亚太及欧洲市场涨幅2-6%，其中香港恒指涨幅5.56%。A股市场因此牛年首个交易日开门红。上证联在节前曾提出：“欧美及亚太股市最近两周跌幅较深，即使下周（春节期间）继续跌，预测下半周也会收回来”，因此曾建议投资者半仓持股过节。市场也正如我们预期。今天的A股市场的上涨应定义为补涨行情，题材股的大面积活跃也是其特征之一。
警惕阶段性头部风险
沪指前两轮阶段性上涨分别发生在11月7日及12月2日。11月7日开始的阶段性上涨，历时8个交易日，涨幅为22%，然后股指历时10个交易日，调整幅度为10.3%。12月2日开始的阶段性上涨历时6个交易日，涨幅为13.8%；然后股指调整幅度为13.6%,历时17个交易日。此轮阶段性上涨从1月5日开始，涨幅已达10.8%，历时15个交易日。若周边市场止跌企稳，A股仍将围绕2000点震荡数日；若周边市场破位下跌，预测调整第一目标位1850点。
投资策略及建议
若沪指2000点为阶段性头部的假设成立，2000点附近点仓位就不应超过30%；1850点附近可以将仓位提高到50-80%。选股思路上，应关注两大类型的股票。其一，蓝筹板块中的领涨龙头品种，如金融板块的浦发银行、深发展；其二，关注8大主题性投资，如新能源、迪斯尼、世博概念、股指期货、央企重组、医改、创投、灾区重建。选择主题投资时，应待相关板块阶段性调整完毕后再介入。