导读：昨日A股在权重股带领下，继续上攻，沪深两市双双再创今年新高。上证指数距离有“牛熊分界线”之称的半年线仅一步之遥。大盘能否继续冲高？

【大势分析】量价齐升 沪指逼近牛熊分界线　　　　蓝筹接力 两市再创年内新高

【今日策略】半年线上“小牛”舞出新“升”机  　    主力部队归来 短线震荡难免

【市场热点】三大线索牵出下一个“牛”板块 　　　触底预期中布局资金关照受利好影响板块

       量价齐升 沪指逼近牛熊分界线

　　周二A股市场延续了牛年首个交易日的普涨，个股再次呈现高度活跃的状态。两市大盘继续高歌猛进，量价齐升的突破走势确立了短期强势格局。值得一提的是，上证指数以一根长阳创出2009年以来的新高后，距离有“牛熊分界线”之称的半年线仅一步之遥。

　　昨日消息面比较平淡，沪深指数延续周一升势小幅高开，此后券商股率先走强带动市场做多热情，有色金属、铁路基建等大盘股板块也相继活跃，推动股指逐波冲高。截至收盘，上证指数报2060.81点，涨49.13点，涨幅2.44%；深证成指报7266.41点，涨178.80点，涨幅2.52%；沪深300指数报2108.91点，涨51.85点，涨幅2.52%。

　　与本周一的价升量平不同，周一的上涨行情中量价配合完美，最终沪市成交接近千亿，深市成交也超过了500亿，两市总量较前一交易日放大五成六，为近两个月来的天量水平。

　　昨日几大指数的放量突破走势，均具有重要的技术性意义。上证指数与深证成指均创出2009年以来的新高，其中上证指数成功突破2018点的阻力位后距离有“牛兄分界线”之称的半年线仅一步之遥。深证综指更是攻克了去年12月的高点，创出本轮反弹的最高。

　　指数气势如虹，个股也是一片“欢腾”。更为重要的是，周一表现不佳的大盘股开始活跃，中国铝业〔股吧 行情〕、中国南车两只指标股的涨停带动了有色金属、铁路基建两个大盘股板块走强，尤其是有色金属板块表现强势几乎全天领涨，4.83%的整体涨幅一枝独秀，中国铝业、江西铜业〔股吧 行情〕、云南铜业〔股吧 行情〕、云铝股份〔股吧 行情〕等权重股也是“牛”气十足，收盘升幅均在7%以上。

　　从对指数的正面贡献看，石油、金融、有色金属等权重股重新占据了指数贡献榜的前列。统计显示，中国石油〔股吧 行情〕、中国人寿〔股吧 行情〕、工商银行〔股吧 行情〕、建设银行〔股吧 行情〕、中国石化〔股吧 行情〕、中国神华〔股吧 行情〕、中国铝业、中国银行〔股吧 行情〕八只个股合计为上证指数贡献超过20点。

　　各类中小市值题材股也是活力不减，纺织服装、造纸印刷、水泥、新能源等板块表现突出。市场人气空前高涨，收盘10%涨停的个股接近50只，两市上涨个股家数连续超过1400家。

　　此外，钢铁板块因为一些负面数据昨日表现较弱，一度处于板块跌幅第一，尽管午后跟随大盘翻红，武钢股份〔股吧 行情〕、攀钢钢钒〔股吧 行情〕等几只权重股仍以绿盘报收。同样表现不佳的还有部分一线地产股，“万保金招”四大权重股中仅万科A小幅收红。

　　两市大盘周二放量突破后，投资者在个股的遍地开花中欢欣鼓舞，分析观点也普遍对沪指继续突破2100点以及收复半年线充满憧憬。不过也有市场人士提醒，连续的拉升后市场积累了较多的获利盘，短线兑现意愿逐渐增强，继续冲高后套现的压力也会越来越大。上海证券报  潘圣韬

　　核心提示：昨日A股在权重股带领下，继续上攻，最终沪深两市大涨超过2%，双双再创今年新高。值得注意的是，截至昨日收盘，沪指离半年线仅4点，而上次跌破半年线是在2008年1月17日。 

　　昨日A股在权重股带领下，继续上攻，最终沪深两市大涨超过2%，双双再创今年新高。值得注意的是，截至昨日收盘，沪指离半年线仅4点，而上次跌破半年线是在2008年1月17日。

　　成交激增近六成

　　受纺织、装备制造等产业振兴计划即将出台等利好消息的刺激，昨日沪深两市平稳开盘，继前日上证指数冲上2000点后，昨日股指在纺织、金融等相关受益板块大幅领涨的带动下，依托5日均线继续强势上攻。

　　午后开盘，盘中个股上涨热情不减，大盘保持高位震荡，伴随着成交量的温和放大，重心不断上移，上证指数最高摸至2060.93点。最终，上证指数收报2060.81点，涨2.44%；深证成指收报7266.41点，涨2.52%。中小板指更是逼近3200点关口，报3188.55点，涨1.96%，连续两日创本轮反弹新高。

　　两市昨日共成交1498亿元，较前一交易日同比激增近六成。

　　权重股整体启动

　　A股市场个股全面普涨的局面也在昨日得以延续，两市有超过九成个股上涨，造船、纺织、金融、有色金属、造纸等行业表现强劲。

　　昨日最大看点在于权重股的整体启动。中国石油（601857）结束两天阴跌，收涨2.13%；中国石化（600028）上涨1.53%。而中国铝业（601600）、中国南车（601766）更是强势涨停，鼓舞了市场人气。

　　金融板块一扫前日的颓势，昨日早盘率先发起攻势。中国人寿（601628）涨4.31%，招商银行〔股吧 行情〕（600036）涨3.04%，中信证券〔股吧 行情〕（600030）涨2.44%。

　　上午一度集体大跌的地产股午后神奇崛起，苏宁环球〔股吧 行情〕（000718）一马当先，收涨8.36%；中粮地产〔股吧 行情〕（000031）涨幅也接近5%，早盘一度跌3%的万科A（000002）也成功翻红，收涨1.14%。

　　政策股依然受宠

　　而因市场预期，九大行业的振兴计划将在3月份的“两会”前先后出台，其中国务院将在今日审议机械装备制造和纺织行业的振兴规划。该预期推动造船股和纺织股昨日强劲飙升，广船国际〔股吧 行情〕（600685）封住涨停，华纺股份〔股吧 行情〕（600448）、福建南纺〔股吧 行情〕（600483）、凤竹纺织〔股吧 行情〕（600493）、深纺织A（000045）等纺织股亦纷纷涨停。

　　不过，政策股的延续性似乎不强，受益中央一号文件，而在牛年第一个交易日带头领跑的农业股，昨日涨势不济，板块内个股仅三成跑赢大盘。海通证券〔股吧 行情〕2月3日发布投资报告认为，农林牧渔行业很难持续走高。

　　得益于春节期间强劲的消费势头，而同样在前日表现上佳的百货股昨日则继续发威，商业指数涨幅再度超过2%，板块内个股全线飘红。成商集团（600828）、长百集团〔股吧 行情〕（600856）和三联商社〔股吧 行情〕（600898）三股齐封涨停，宝商集团〔股吧 行情〕（000796）、兰州民百〔股吧 行情〕（600738）、豫园商城〔股吧 行情〕（600655）和华联综超〔股吧 行情〕（600361）也上扬逾5%。

　　但在春节热潮过后，有分析师并不看好零售企业能够维持旺销局面，更多的是担心过度消费将透支节后消费能力。国海证券分析师栾雪飞认为，2009年2月份以后的消费环境将面临较大压力。

　　国泰君安分析师刘冰则指出，节日期间的打折只能刺激短期消费，行业的长期增长情况取决于国家各项扩大内需政策的力度及企业的盈利状况。预计2009年全年零售企业收入增长相比2007、2008年增速将略有下降。

　　散户风向标

　　持仓比第五周回落

　　基金开户数创5个月来新低

　　早报记者 杜琴庆

　　或许是因为春节临近，投资者无心恋战，鼠年最后一周（下称上周），A股人气较前一周略有下挫。

　　上周新增A股开户数、A股持仓比例以及A股参与度三大指标环比均有所下降。此外，新增基金开户数仅为1.55万户，创自2008年8月以来的新低。

　　中国证券登记结算公司昨天公布的数据显示，鼠年最后一个交易日，两市新增股票账户数为11.04万户，其中，新增A股开户数为10.97万户，同比下滑0.4%；新增B股开户数为699户。

　　伴随A股新增开户数回落的，还有当周的新增基金开户数。数据显示，当周新增基金开户数仅为1.55万户，创自2008年8月首个完整交易周以来的新低，去年8月4日-8日当周，新增基金开户数为1.51万户。

　　与此同时，上周A股持仓比例也由前周的38.67%略滑落至38.45%，这也是该数据连续第五周下滑。交易活跃度亦有所下降，节前一周参与交易的A股账户数1091.25万户，较前一周下降4.32%；A股参与度为8.98%，也略有下降。东方早报 葛佳

　　牛年A股牛气十足，独舞牛步。

　　“牛气”从何而来，“牛步”舞向何方？分析人士认为，在充裕流动性、大力度政策支持以及股指技术形态向好等因素支撑下，A股仍有继续走强的动力，这种强势将更多体现在中小市值个股上。在半年线前，受业绩等因素压制，大盘权重股或难有大起色，但其下跌空间也十分有限，因此，近期A股总体会演绎“大盘股搭台，中小盘股牛气”的走势。

　　A股“牛气”动力仍足

　　进入2009年以来，A股逐步摆脱外围市场的拖累并独自走强。随着反弹行情的深入，看多后市的声音也越来越大。应该说，信贷放松使得流动性快速由紧张转为充裕和刺激经济、振兴行业的利好政策出台这两大因素，是支撑分析师以及广大投资者看多的根本理由。

　　充裕的流动性铺下了A股转势第一砖。2008年11月中国央行108个基点的利率调整大手笔，使得我们重新认识了“流动性”这个“老朋友”；货币政策“出手快、出拳重”，新增贷款从去年11月份的4000亿元急剧放大至今年1月份前20天的9000亿元。光大证券指出，逆周期的放贷行为超预期，放贷额度也超预期；释放的不仅仅是低成本的流动性，更重要的是低风险溢价的流动性。当然，M1、M2指标显示释放的流动性最终流向市场的分量还没有预期中的那么大，但毕竟市场反弹过程中伴随着量能的放大，我们有理由相信，流动性从经济和货币层面向市场层面“惊险一跃”的过程可能正在悄然进行。　　　　

　　债券利率不断走低而股市持续反弹，也催生基金等主力资金开始“弃债投股”。数据显示，2009年1月末基金的债券托管量较2008年12月末减少了878亿元，为去年下半年以来的首次减少。有了流动性撑腰，基金等主力也多了做多底气；反过来，当市场已经形成了较一致的看多趋势后，对进一步增加市场流动性也必然有帮助。

　　A股“牛气”的另一个动力来源于大力度的政策支持。四万亿投资计划拉开刺激经济政策大幕；继钢铁、汽车行业的振兴计划推出后，装备制造、纺织等行业的振兴计划呼之欲出；2009年中央一号文件聚焦农业，而管理层关于外汇储备使用问题的表态更是传出重要信号，有色金属行业应声而动。

　　尽管这些政策并未直接针对股市，而周边市场能否转暖和全球经济何时恢复制约了投资者的信心，上市公司业绩压力是挥之不去的阴影，大小非解禁问题始终未得到根本解决，导致当前市场出现了“走一步看一步”的思维，但我们不可否认的是，中国经济“软着陆”的可能性越来越大，投资者看多后市也就不是盲目乐观。

　　时隔一年再会“牛熊线”

　　近两个交易日，美欧及日本、香港等地股市表现疲弱，但A股依然延续了一月份的上升势头。截至3日收盘，上证综指和深证成指分别上涨2.44%和2.52%；沪深两市成交金额接近1500亿元，较前一日放大近六成；深证成指已完全翻上半年线7040点，上证综指站稳2000点后距半年线2064点仅剩4个点，时隔一年以后重新站上半年线已无悬念。

　　从技术角度看，有分析指出，尽管上证综指逼近前期高点2100点时面临较大的阻力，但两市股指短中期均线已经完全多头排列，预示近三个月以来的筑底行情可能进入尾声。周二大盘急剧放量逼近半年线，极大地提振了市场信心，后市有望展开反弹主升浪行情。

　　中信建投分析师表示，周二A股量增价涨，进入尾市买盘明显增强，推动大盘指数上冲，最终沪深股指均以光头阳线收盘，表明市场转强的迹象越来越明显。预计本周上证综指将挑战2100点整数关，个股行情或开始加速。

　　当然，即使A股在一年后重回半年线这一“牛熊分界线”之上运行，我们也没必要再讨论A股是姓“牛”还是姓“熊”了，认清市场“新格局”、紧盯新的主题投资机会才是我们把握牛熊转换间的根本。分析人士认为，看多但不盲目抄底，找准热点出手快但不满仓跟进，波段把握市场政策受益结构性机会或许是当前较好的操作策略。具体而言，“政策受益”和“业绩增长”两大主题下的个股机会值得把握。  韩晗  中国证券报

 
　　虽然全球股市在本周一出现不振走势，但并未影响多头做多激情，周二A股市场出现平开高走的格局，上证指数更是拉出一副放量冲击半年线的模样，看来，今日A股市场的走势仍可谨慎乐观。

　　基金加盟

　　就昨日盘面来说，近期市场火爆的主线有进一步延续的趋势，比如说超导概念股西部材料在开盘后不久就迅速封于涨停，而综艺股份〔股吧 行情〕、宝胜股份〔股吧 行情〕等品种也有相对活跃的走势。而新能源汽车概念股也有结束蓄势震荡周期而再起一波的可能性，杉杉股份〔股吧 行情〕、科力远等龙头品种的K线走势就是如此。与此同时，受到产业政策积极影响的造船股、纺织股等品种在盘中也有不俗的走势。

　　更为重要的是，基金的主力部队也有所活跃，华夏银行〔股吧 行情〕等为代表的银行股在盘中反复逞强，而且基金重仓的食品饮料，尤其是一度让基金心烦意乱的奶业股也出现群起暴涨的态势，看来，基金主力部队也出现在盘面之中。

　　而有意思的是，回顾近期A股市场的走势，不难发现，基金的主力部队依然处于休整状态中，基金重仓的银行股、化工股、煤炭股等品种并未出现集体式的上攻态势。故昨日奶业股、银行股的活跃走势可以说明基金等机构资金也走出冬眠状态而一展雄姿。

　　如此的盘面特征显示出A股市场的做多能量在涌动着，而且由于基金的加盟，成交量也迅速放大，昨日的沪市再度接近千亿元，从而弥补了近期A股市场的缺陷——缩量上涨，这也就使得市场形成了放量上涨的极佳量价配合状态，故有观点认为，这其实也是A股市场之所以能够独立于全球股市走势的原因，看来短线A股市场的做多势头仍有望延续。

　　或击穿半年线

　　目前上证指数已接近半年线。而从近十年来的A股市场走势来看，一旦A股市场步入调整状态中，半年线将成为上证指数的强阻力位，在2003年至2005年的熊市下半场中，上证指数屡屡出现触及120日半年线即返身向下的走势，也就是说，半年线成为熊市反弹的高压线。

　　不过，本轮次反弹或难蹈覆辙，或将直接向上击穿半年线。为何？

　　一是因为市场的做多品种存在着进一步强势的特征，比如说基金重仓的银行股，目前的盈利能力依然乐观，故当前的估值优势犹存，这就支撑着多头做多的激情。而且，后续的产业政策或将进一步成为A股市场新的做多力量来源，比如说纺织产业、造船的振兴计划预期将对纺织股、造船股乃至装备制造业带来新的上涨动能。而且，化工股等品种也有望在产品价格上涨的预期牵引下而反复活跃，兴发集团〔股吧 行情〕等品种明显有实力资金增仓的趋势，看来A股市场短线的确存在着进一步涨升的可能性。

　　二是因为上证指数对市场趋势引导的有效性已大大削弱。因为在2003年至2005年的熊市下半场的走势中，当时上证指数的有效性的确不错，毕竟当时权重股对上证指数的影响力不如当前A股市场。而且，本轮反弹行情中，没有权重股影响的中小板指、上证700等指数早已跃过半年线，这本身就说明了半年线对市场的压力已不大，上证指数的半年线压力也充其量是心理层面上的，对于基金等机构资金来说，并不会影响它们的实际操作思路，故今日上证指数有望轻松上穿半年线，进一步拓展反弹空间。

　　关注短线调整

　　当然，一方面由于短线涨幅可观，另一方面也由于基金重仓股的活跃会对游资热钱运作意图有所影响，昨日午市后的基金一拉指标股，获利盘涌出导致大盘一度出现有惊无险的数波跳水走势就是最好的例证，因此在操作中，也需要关注大盘的短线震荡所带来的股价短线调整态势。

　　同时，在具体品种操作中，建议投资者仍可对超导概念股、业绩超预期增长股、产业复苏概念股等品种予以跟踪，比如说水泥、电力等品种，而证通电子、西部材料等个股也可关注。另外，对新能源混合动力概念股的中通客车〔股吧 行情〕、福田汽车〔股吧 行情〕以及中科三环〔股吧 行情〕、横店东磁等品种可跟踪。金百灵投资 秦洪

　　主题投资周期行业唱主角

　　实际上，牛年未至时市场就提前出现了“小牛”迹象，1月份以来各种主题型投资机会层出不穷。不过从行业属性看，周期性行业占据绝对优势：1月5日至2月3日，按照总市值加权法计算，有色金属、交运设备分别上涨了29.21%、27.24%，分列涨幅前两位，而食品饮料仅仅上涨了3.85%，排在末尾；按照算数平均法计算，有色、采掘涨幅超过30%，而食品饮料、家用电器涨幅均不足17%。

　　周期性行业走强并非基本面实质性转好，而是受益政策推动，板块上涨“脉冲式”特征显著，也恰恰符合主题型投资的特征。分析人士认为，虽然企业业绩仍处于下滑通道，然而汽车、钢铁、纺织、石化等具体的产业振兴计划细则呼之欲出时，每每能带动相关板块大幅上涨。

　　究其原因，宏观层面的财政和货币政策大大改善了此前对经济走势的悲观预期，而流动性由衰转盛也提升了股票市场整体溢价水平。更重要的是，始于2008年的经济放缓，其速度和幅度都超过预期，与经济联系更为紧密的周期性行业损失严重，保增长势必先振兴周期性行业，周期性行业率先反弹也在情理之中。

　　不过市场人士也表示，周期性行业强势只不过是主题投资的表现形式之一，医改政策落地、新年一号文件也一样激活了医药生物和农林牧渔的做多热情，随着更多刺激内需、改善民生的计划出炉，主题型投资机会将更加丰富。

　　三大线索牵出下阶段“牛”板块

　　投资者更为关心的是未来哪个板块将走牛，分析人士指出，遵循三大线索，或能寻找到下一阶段的机会。

　　首先是可能出现的补涨将带来机会。一轮“小牛”行情至此，行业之间有所分化，食品、家电、商贸和电力等落后的行业很有可能重新获得资金青睐。一是从涨跌幅绝对数值看，食品饮料、家用电器显然大幅落后，上升潜力较大；二是从估值水平看，有色金属、交运设备估值提升均接近30%，而食品饮料、商业贸易估值提升幅度仅在个位数，暂时具有明显的估值优势。

　　其次是继续追踪政策，这也是主题型投资机会的重点，其中既包括振兴行业的产业政策，也包括完善金融市场的制度建设政策：产业政策中可以期待的还有不少，例如纺织业、石化业、造船业、电子业和装备制造业等；制度建设政策的预期也比较强烈，比如创业板和股指期货择机推出。除此而外，企业收购兼并、受益政府项目等传统题材，也将络绎不绝。

　　最后是密切关注市场风格转换，一旦发生，低估值中盘绩优股或是资金首选。去年11月以来小盘股持续强势，但经过大幅上涨，回调压力逐渐增大。申银万国指出，从估值水平上看，中小盘股的市盈率相对于整个大盘股市盈率处于历史的高位区间，中小盘股难以再取得整体性的超额收益，市场风格向低估值中盘绩优股转移。在流动性带来估值提升的大背景下，估值处于历史相对低位的中盘股后期取得超额收益的可能性更大。中国证券报　丛榕 

　　资金关照受利好影响板块

　　3日纺织服装板块、有色、船舶制造等表现活跃，主要源于市场预期装备制造业和纺织业的产业振兴规划已最终定稿，将于近日提交国务院常务会议审议，船舶产业振兴规划可能一并提交审议，以及传闻有色板块将会是继纺织之后下一个出台振兴计划的行业。受此消息刺激，船舶制造、纺织机械类股票表现突出，明显受到资金关照。

　　东方证券等券商认为，纺织行业涉及近2000万的就业人口（其中不少是农民工），鉴于行业目前的严峻形势及其与就业、社会稳定、出口总量等的密切关系，近期出台振兴计划的可能性很大。纺织产业振兴规划的主要内容可能包括以下5点：（1）加快结构调整，促进协调发展；（2）增强自主创新能力，促进创新成果产业化；（3）加大技术改造力度，加强行业技术水平；（4）促进节能减排，形成循环经济；（5）加强自主品牌培育和营销渠道建设。预计该政策利好的出台提供更多的是交易性机会，而且经过前期多次的反复炒作，力度也将逐步减弱。

　　上海证券屠骏认为，来自市场基础制度建设与多层次市场建设层面的政策或许将在适宜的时机给A股市场带来正面的冲击，其中创业板推出预期的强化与发行制度改革值得关注。

　　摩根大通等国际投行则表示，中国刺激经济措施正进入新阶段，随着中国应对经济放缓的努力，投资者的关注重点逐渐转向政府的消费刺激措施。

　　债券投资或逐渐被看淡

　　新年伊始，值得关注的一个现象是，债券基金经理陆续开始看多股市，看淡债市。分析人士表示，春节前，许多基金已经在卖债买股，比较积极的基金经理在春节前抛掉大部分长债，造成期间债基收益率下滑显著。春节后，看多股市，看淡债市的债券基金经理越来越多。

　　一个看多的逻辑是中国政府保8的决心。另外从短期来看，一般债券市场的走势都是超前的，春节期间，美国债券大跌，股市整体是上涨的。加上刚公布的美国PMI指数超预期，显示经济有趋缓回升迹象，进一步加强了大家的信心。

　　有市场人士表示，3日外资银行开始在场内和场外大举抛债，显示了市场敏感性。中国银行间市场交易商协会最近发布的中国债券市场分析报告对债券风险提出了警示，指出随着债券市场化程度的提高，又逢经济增长回落，预计多年来从未出现无法偿付个案的国内债券市场，在2009年可能面临债券兑付违约的现实。而随着市场整体收益率水平的持续走低，部分券种的收益率已处于较低的水平，一旦利率有所波动，短期交易型投资者将面临利率风险。

　　触底预期下布局反弹

　　流动性释放正在引发市场估值的回升，这种情形下，来自券商研究机构的看法也偏向积极：在2009年中期经济迎来复苏，资本市场转暖的前提下值得尽早布局。

　　光大证券黄学军认为，对2月份的走势，光大的看法是继续乐观，主要是基于主动信贷创造，这表现在银行释放的不仅仅是低成本的流动性，更重要的是低风险溢价的流动性，这是改变谨慎看法的主要因素。但是这种乐观不是建立在公司的业绩基础上，因此要注意大盘回调的风险，操作上则不应抱有死了都不卖的牛市投资策略。在流动性释放的支持下，该研究所认为估值中枢会继续提高。

　　申银万国证券研究所李念认为，经济先行指标出现止跌企稳迹象，流动性大幅反弹，经济先行指标正在发生改变。他认为，在经济逐季回落的大背景下，去年12月份经济数据显示了积极的信号。工业增加值增长5.7%，环比增速比上月提高了0.3个百分点。与此同时，一些先行指标包括收益率曲线、违约风险溢价、PMI订单、新屋开工等出现止跌企稳的迹象，预示着经济形势最坏的时候可能已经过去。

　　申万认为，2月份的超额收益将来自于结构性机会。该研究所预测，2月份的指数高点在2100点，低点在1800-1900点，市场总体箱形震荡，呈现平衡市格局，底部略有抬高。在大势平衡的格局下，投资者的超额收益来自于对市场热点和结构性机会的把握。结构性机会按其来源可以分为：政策驱动型、事件驱动型、主题概念型。

　　事件驱动型机会看好化肥，新能源。第一，春耕备肥将使得化肥用量激增，今年化肥出厂价格除钾肥以外均放开价格管制，同时国际市场化肥价格最近连续反弹，尤其是尿素价格连续多周上涨，随着春耕的来临，部分地区的化肥价格还会有所上涨，带来化肥板块的阶段性机会。第二，新能源与节能环保仍然值得深入挖掘。作为奥巴马上台后经济刺激计划的重头戏，新能源产业会获得较快发展，甚至可能成为下一轮经济周期的主要拉动产业。国内市场上，汽车产业振兴规划中3次提到加快新能源汽车发展，说明新能源也受到国内决策层的关注。从股票市场来看，对于新能源的深入挖掘仍然将是重要的投资主题。政策驱动型的机会来自于医改政策，医改政策的出台带来部分医药股的机会。主题概念型的机会包括迪斯尼概念、世博概念背景下的上海商业股。另外在CPI、PPI下行背景下，部分原材料成本下降，下游需求回升的部分股票会取得超额收益。

　　上海证券研究所屠骏建议，对逐步升温的各类主题投资机会可积极把握。整体而言，周期性行业去库存化预期向好导致的估值反弹机会，在2月份大于需求稳定行业持续的估值回升机会。生物医药、电力设备以及基建行业目前的估值水平已经基本反映了稳定需求，信息设备未来受3G建设推动，行业景气将得到显著提升，依然作为超配选择。中国证券报　朱茵