导读：昨日受美股逞强以及持续上涨所带来的赚钱效应影响，A股市场大幅高开，在午市后虽然一度有数波跳水的走势，但毕竟市场做多趋势形成，买盘力量持续涌入，大盘再度走强。今日A股市场仍有相对乐观的走势。

【市场分析】牛劲十足 上证综指站上2200点　　　　做多主题升级趋势投资涌现

【操作策略】三大信号透视市场复苏　　　　　　　    修复性上涨行情正在“升级”

【牛股推荐】大旱或引发虫害 游资瞄准农药股　　　  未来可持续关注的中信证券〔股吧 行情〕牛股

       牛劲十足 上证综指站上2200点

　　昨日A股市场受美股逞强以及持续上涨所带来的赚钱效应影响，A股市场大幅高开，在午市后虽然一度有数波跳水的走势，但毕竟市场做多趋势形成，买盘力量持续涌入，大盘再度走强。看来，今日A股市场仍有相对乐观的走势。

　　普涨格局

　　对于昨日A股市场的走势来说，虽然呈现出普涨格局，但领涨主线依然清晰可见，在早市主要是有色金属股、煤炭股等为代表的资源股，其间伴随着中国远洋〔股吧 行情〕等航运股的活跃。

　　在午市后，尤其是尾盘，则是钢铁股的活跃，尤其是具有一定重组题材预期的承德钒钛〔股吧 行情〕等品种更是成为大盘的领涨先锋。有意思的是，此类个股虽然分属不同的行业，但却拥有一个共性，那就是行业复苏预期。主要是因为此类行业在近期出现了积极乐观的走势，比如说钢铁产品已出现了持续多周的小幅涨升行情，所以，钢铁行业的盈利能力有望复苏，也就有了钢铁股在近期反复活跃的走势特征。

　　在春节前，业内人士认为，推动着A股市场涨升力量主要是流动性过剩。今年1月，为了刺激经济增长，适度宽松的货币政策应运而生，从而使全社会的资金迅速宽松起来，A股市场的资金面也随之乐观起来，故能够迅速吸纳社会资金的中小板品种成为A股市场的领涨力量，中小板指数也成为大盘的领涨先锋。

　　市场的领涨力量已由资金推动向业绩复苏推动升级，这无疑会吸引更多的资金，从而打消场外观望资金的疑虑。看来，A股市场后续买盘力量依然乐观。

　　交投活跃

　　近期成交量迅速放大，昨日沪市的量能更是突破了1500亿元的近一年来沪市交投的峰值水平，切入了2007年第一季度的峰值区间。看来，就交易量来说，A股市场已颇有2007年上半年的趋势。巧合的是，就个股活跃度来说，也初步具备了这一特征，尤其是低价强周期性股票的持续活跃以及每个交易日超过50家10%涨幅限制的个股，故市场的牛市氛围浓厚，上升趋势非常明朗。

　　如此就使得那些看空交易者或将改变观望的思路，这些看空交易者在近期一直担心着经济如何着陆的问题而不敢轻易入场。但一方面随着行业复苏概念股的持续活跃以及钢材、有色金属等产品价格反弹趋势的确立；另一方面则是随着A股市场赚钱效应的形成，上升趋势的明朗化，或许会激发他们做股票的激情。

　　笔者倾向于认为，如此的强势显示出牛市氛围必定会感化右侧交易者，从而为A股市场带来后续的买盘资金。

　　那么，行业复苏预期概念股将出现新一轮涨升行情，从而进一步确定A股市场领涨主题升级的趋势，这有利于牵引着A股市场向新的高度迈进。看来，今日A股市场仍将震荡前行。

　　剧烈波动

　　当然，毕竟短线技术指标已持续超买，成交量也大幅放大，市场的担忧情绪也不易忽视，这些情绪一旦集中爆发，有可能会使得盘面出现剧烈波动。但毕竟市场涨升趋势是主流，所以，不排除今日出现盘中完成调整的可能性。

　　故在实际操作中，建议投资者仍然可积极持有股票，同时考虑利用大盘的震荡加大仓位，其中两类个股可跟踪，一是行业复苏概念股，如钢铁股、有色金属股、电力股，尤其是火电股等品种仍有进一步活跃的趋势；二是参股券商等金融概念股，毕竟目前A股市场的成交量已复苏到2007年初的水平，如果进一步延续的话，不排除近期券商概念股飙升的可能性，故建议投资者密切关注这一趋势。金百灵投资 秦洪 《 国际金融报 》

        做多主题升级趋势投资涌现
 
　　核心提示：昨日受美股逞强以及持续上涨所带来的赚钱效应影响，A股市场大幅高开，在午市后虽然一度有数波跳水的走势，但毕竟市场做多趋势形成，买盘力量持续涌入，大盘再度走强，看来，今日A股市场仍有相对乐观的走势。 
 
　　昨日受美股逞强以及持续上涨所带来的赚钱效应影响，A股市场大幅高开，在午市后虽然一度有数波跳水的走势，但毕竟市场做多趋势形成，买盘力量持续涌入，大盘再度走强，看来，今日A股市场仍有相对乐观的走势。

　　行业复苏主线

　　对于昨日A股市场的走势来说，虽然呈现出普涨格局，但领涨主线依然清晰可见。

　　在早市主要是有色金属股、煤炭股等为代表的资源股，其间伴随着中国远洋等航运股的活跃。在午市后，尤其是尾盘，则是钢铁股的活跃，具有一定重组题材预期的承德钒钛等品种更是成为大盘的领涨先锋。

　　有意思的是，此类个股虽然分属不同的行业，但却拥有一个共性，那就是行业复苏预期。这主要是因为此类行业在近期出现了积极乐观的走势，比如说钢铁产品已出现了持续多周的小幅涨升行情，所以，钢铁行业的盈利能力有望复苏，也就有了钢铁股在近期反复活跃的走势特征。

　　如此看来，A股市场的做多主题有望升级，在春节前，业内人士认为推动着A股市场涨升力量主要是流动性过剩，因为在去年12月、今年1月，为了刺激经济增长，适度宽松的货币政策应运而生，从而使得全社会的资金迅速宽松起来，A股市场的资金面也随之乐观起来，故能够迅速吸纳社会资金的中小板品种成为A股市场的领涨力量，中小板指也成为大盘的领涨先锋。

　　而随着行业复苏股在近期成功取代中小板品种成为市场的领涨先锋，意味着市场的做多主题在流动性过剩推动下的涨升力量向业绩复苏预期牵引下的涨升力量升级的趋势，也就是说，市场的领涨力量已由资金推动向业绩复苏推动升级，这无疑会吸引更多的资金，从而打消场外观望资金的疑虑，看来，A股市场后续买盘力量依然乐观。

　　观望资金入场

　　正由于此，我们不难发现，近期成交量迅速放大，昨日沪市的量能更是突破了1500亿元的近一年来沪市交投的峰值水平，切入了2007年一季度的峰值区间，看来，就交易量来说，A股市场已颇有2007年上半年的趋势。

　　巧合的是，就个股活跃度来说，其也初步具备了这一特征，尤其是低价强周期性股票的持续活跃以及每个交易日超过50家达到10%涨幅限制的个股，使得市场的牛市氛围浓厚，上升趋势非常明朗。

　　如此就使得那些崇尚右侧交易者或将改变观望的思路，因为这些右侧交易者在近期一直担心着经济如何着陆的问题而不敢轻易入场。但一方面随着行业复苏概念股的持续活跃以及钢材、有色金属等产品价格的反弹趋势的确立，另一方面则是随着A股市场赚钱效应的形成，上升趋势的明朗化，或许会激发他们做股票的激情，所以，笔者倾向于认为，如此的强势显示出牛市氛围必定会感化右侧交易者，从而为A股市场带来后续的买盘资金。

　　而且，诚如前述，这些右侧交易者大多是价值投资者，故一旦他们涌入A股市场，那么，行业复苏预期概念股将出现新一轮涨升行情，从而进一步确定A股市场领涨主题升级的趋势，这有利于牵引A股市场向新的高度迈进。

　　看来，今日A股市场仍将震荡前行。

　　关注两类个股

　　当然，毕竟短线技术指标已持续超买，成交量也大幅放大，市场的担忧情绪也不易忽视，这些情绪一旦集中爆发，有可能会使得盘面出现剧烈波动。但毕竟市场涨升趋势是主流，所以，不排除今日出现盘中完成调整的可能性。

　　故在实际操作中，建议投资者仍然可积极持有股票，同时考虑利用大盘的震荡加大仓位，其中两类个股可跟踪：一是行业复苏概念股，钢铁股、有色金属股、电力，尤其是火电股等品种仍有进一步活跃的趋势；二是参股券商等金融概念股，毕竟目前A股市场的成交量已复苏到2007年初的水平，如果进一步延续的话，不排除近期券商概念股飙升的可能性，故建议投资者密切关注这一趋势。金百灵投资 秦洪 
 

        强势格局下 寻找补涨机会 东方早报葛佳
 
　　核心提示：昨日A股市场继续高开高走，股指盘中虽两度回落，但仍在高位震荡，强势不改，市场热点则向近期滞涨股转移。 

　　昨日A股市场继续高开高走，股指盘中虽两度回落，但仍在高位震荡，强势不改，市场热点则向近期滞涨股转移。

　　东方财富网统计了41家机构对周二大盘走势的看法，虽然看空机构仅占约20%，但短线看多机构也不过26%，余下54%机构更倾向于短线大盘的涨势将有所趋缓，市场有望维持强势震荡格局的判断。

　　那么，在市场强势格局不改的前提下，如何布局滞涨股的机会呢？

　　低估值仍占优

　　今年1月以来，大盘涨势如虹，上证指数累计涨幅为22.18%，深证成指同期涨幅更是高达24.70%，而据Wind资讯数据统计，证监会69个二级行业中，板块涨幅超过25%的行业更是占去了81%。

　　不过，在个股行情异彩纷呈的同时，医药、生物制品，铁路运输业和石油、天然气开采业等的涨幅则小于指数涨幅。

　　“从2008、2009年各行业超额收益对比看，轮涨的特征非常明显。”在申银万国看来，交通运输行业由于既有防御行业（机场、铁路等）、又有周期性行业（航空航运），总体表现至今较为一般，估值偏低，因此从行业基本面看，部分公司存在补涨的可能。

　　除了交通运输行业外，申银万国同样看好相对估值处历史底位的医药板块，出现全面补涨要求。

　　“2008年医药板块市场表现第一，2009年初至今板块落后市场13个百分点，市场表现倒数第二。”申银万国指出，目前医药板块相对全市场溢价15%，医药板块相对市场溢价处于近十年最低水平。

　　申银万国判断，3-4月年报、季报密集公布，将是业绩说话的时段，而医药板块2008年业绩表现出色，2009年增长明确，加之前期滞涨，有望以业绩迎来一波上涨。“3-4月医药板块将阶段性跑赢市场。”

　　仍需关注基本面

　　对于上述有良好补涨预期的板块，申银万国给出的投资策略是，“短期看题材，立足年报、季报稳健介入一线股和基本面较好的公司。”

　　具体来看，对于医药股的选择，申万建议投资者稳健介入年初以来滞涨的一线股和基本面较好的股票，等待随后年报和季报公布前后的补涨。

　　首先是业绩具可持续成长能力的一线股票，如云南白药〔股吧 行情〕、恒瑞医药〔股吧 行情〕、华兰生物、国药股份〔股吧 行情〕、东阿阿胶〔股吧 行情〕和科华生物。

　　其次是基本面向好、估值逐步提升的公司，如江中药业〔股吧 行情〕和海正药业〔股吧 行情〕主业日益突出、主业业绩占比大幅提升的康美药业〔股吧 行情〕和复星医药〔股吧 行情〕。

　　再次是价值型公司，如三九医药、哈药股份。以及估值不高、基本面良好、成长稳健的公司，如千金药业〔股吧 行情〕、马应龙〔股吧 行情〕和山东药玻〔股吧 行情〕。

　　而对于交通运输股的选择，申银万国表示，板内个股具有相对估值安全边际较高，市盈率（PE）或市净率（PB）小于市场平均水平，未来有一定的上涨催化剂（一季报业绩涨幅较大、业务量超预期持续恢复等）的特点，可以作为补涨的投资标的。

　　申银万国认为，在航空行业中，南方航空〔股吧 行情〕的国内航线占85%，直接受益于国内需求恢复及国内航煤价格的下跌，没有航油套保亏损的担忧，是首要关注的公司。
 

        政策、环比与流动性三大信号透视市场复苏

　　我们认为，在大力度的政策支持及相应的政策预期、宏观经济指标环比的改善以及流动性充裕的前提下，A股市场投资者情绪有所改善，投资者信心得到一定程度的恢复，对短期市场走势表示乐观。但是，在宏观基本面长期趋势尚不明朗之前，较重的投机气氛也使得A股市场强势或难以持久。

　　政策

　　行业振兴计划陆续出台

　　继4万亿刺激措施之后，包括钢铁、汽车、造船、石化、轻工、纺织、有色金属、装备制造和电子信息振兴规划已经或即将陆续出炉。而关于振兴能源、房地产行业的讨论也正在进行当中。

　　短期来看，这些规划将有利于解决这些产业目前遇到的实际问题，缓冲世界金融危机对中国的影响；长远来看，又将对中国产业技术升级改造、结构调整等产生深远的影响。尽管政策的效应可能会逐渐减弱，但市场将会对政府的进一步支持措施作出积极反应。

　　数据环比

　　宏观经济阶段性企稳

　　1月中国采购经理人指数（PMI）为45.3，环比连续第二个月回升；1月份银行新增信贷规模有望突破1.2万亿元，增速将大大超过去年12月的18.76%；12月份发电量同比增速-6.4%，环比上升3.2个百分点；工业增加值同比反弹至5.7%，环比增加0.3个百分点；工业产销率为98.7%，增幅比上月提高了1.7个百分点。在39个工业行业中，有16个行业增速环比有所加快。

　　与此同时，央行日前公布的去年12月企业商品价格指数显示，虽然12月企业商品价格总水平环比和同比均继续呈现下降势头，但包括电力、钢材、成品粮价格在内的部分商品环比价格均出现上涨。

　　这些先行指标表明经济企稳转强初露曙光，从而使得股市走强有了基本面因素的内在支持。

　　流动性

　　A股流动性三大转折

　　转折一：新增贷款大幅增加。

　　去年下半年央行开始实施宽松的货币政策。继2008年12月份新增贷款7700亿元之后，2009年1月份信贷可能达到惊人的12000亿元。我们认为，随着政策刺激作用的更多显现以及存货调整的逐渐结束，企业微观经济活动趋于活跃，这将促使M1和M2增速进一步回升。

　　我们进一步认为，管理层有能力保持宽松的流动性环境。一是金融机构存款准备金率下降空间巨大，目前法定存款准备金率为13.5%，还有很大的下降空间；二是利率政策仍具有操作空间，2009年上半年可能出现的通缩背景，为继续下调利率创造了条件。

　　转折二：债券收益率大幅降低。

　　2月3日，国内债券市场受到严重打击，现券因严重的抛压而出现大面积下跌。当日上证国债指数的跌幅高达0.40%，创下自2005年11月9日以来的单日最大跌幅。

　　信贷规模连续两个月猛增，引起债券投资者的警惕，担心这是经济复苏的信号。在政策对流动性重新调控以及资源价格阶段性回升等因素影响下，债券市场较低的收益率水平吸引力降低。我们认为，较低估值的A股市场可能会成为部分资金撤离债市后的选择。

　　转折三：存款开始活期化。

　　从2008年四季度开始，企业存款与居民存款呈现了活期化特征。存款活期化趋势原因在于：一是大量的信贷投放，有效缓解此前市场的资金短缺情况;二是企业清理库存已近尾声、资金周转加快；三是利率的多次下调使得企业和居民增强对资金流动性的偏好。

　　我们认为，后期伴随银行信贷的继续投放以及利率的下行，存款活期化现象可能会更为突出。随着存款活期化的进一步深化，M1增速也将进一步确立其上升趋势，这会对A股市场的阶段性走强提供有力支撑。

　　主题投资正当其时

　　我们认为，2月份A股市场政策与事件驱动下的主题投资正当其时。投资风格方面，我们更倾向于大盘蓝筹而非前期涨幅巨大的中小盘股。中小盘股由于业绩优劣的差异，后期市场走势可能出现分化，建议投资者注意风险。

　　我们关注政策与事件驱动下的主题投资。目前市场充足的流动性能支持股市走出一波较大幅度的上涨行情，但在缺乏实体经济稳健增长的基本面有效支持下，市场持续上扬的基础并不牢靠。因此，在缺乏中长期反转行情的情况下，把握A股市场阶段性政策与事件驱动下的主题投资机会，则成为投资者是否能够盈利的关键所在。

　　我们认为，在政策与事件驱动下，2月份A股市场的主题投资机会主要体现在以下三个方面：

　　一、行业振兴规划主题。包括钢铁、汽车、纺织及装备制造振兴计划已经出炉，而有关有色金属、造船、石化、轻工和电子信息振兴规划也有望陆续出台，围绕该五大产业振兴计划的投资机会也将层出不穷。与此同时，房地产行业会否成为第十大振兴行业短期也将影响地产板块的走势。

　　二、并购重组主题。首先是包括央企和地方国资委所属上市公司进行的整体上市和资产重组；其次是行业内龙头上市公司对其他上市公司进行产业整合和并购；第三是围绕ST和部分绩差上市公司进行的并购。

　　三、创业板主题。创业板有望年内上市，与其相关的创投概念股值得密切关注。 中原证券研究所 李俊 
 

       修复性上涨行情正在“升级”

　　众多信心因素支持下，增量资金伴随元旦与春节两大假期而迅速进入股市。在成交量上台阶的配合下，赚钱效应也从局部性向全局性转移。中大市值品种将开始主导修复性上涨行情的深入，上档阻力也将成为市场追求的目标。值得指出的是，这种资金推动型的上涨全赖于赚钱效应的稳定性。

　　阻力就是追求的目标

　　作为一轮修复性上涨行情，属于资金推动型的普涨性修复，表观上充满信心，充满牛市气氛。在增量资金持续追捧下，会有一个有趣的现象，那就是公认的上档阻力往往会成为市场追求的目标。

　　从上证综指的指数形态上看，2267至2333点区间是目前面临的重要阻力区，这也是近期市场所追求的攻击目标区域。自2008年9月下旬以来上证指数所形成的大型潜伏底，最左缘的高点是2333点，也是第一轮反弹的密集成交区。2267点则是2008年10月中阴线的开盘位置，也是自6124点以来的第12月调整，当月底探底至1664点。要确定是否为13个月的调整已结束，最基本的目标就是站在最后一个调整月的开盘位置之上。换言之，突破2267点之后才算得上是初步扭转了6124点以来的调整趋势。目前还没有有效突破2267点之前，技术层面转向乐观还缺乏充分理由。当然，趋势向乐观转移。

　　估计突破2267-2333点区域之后，市场会短暂失去追求目标而所有调整。不过值得注意的是，资金推动型行情往往会使行情变得简单化。调整总是简单模式，随后继续推动指数攻击更高目标，如2800-3000点区域。

　　观察市场的风险信号，指数位置是一方面，更重要的取决于资金资金消耗程度和赚钱效应的稳定性。资金消耗程度，首先是成交量绝对水平。从目前情况看，沪市单一市场日成交量持续稳定于1200亿左右是正常的；周一已上升至1500亿，短期能量释放有过快趋势；如果直接突破1800亿，短期则需要调整。另外，大市值股如银行，如果集体放量上扬也是一个不好的信号。与成交量相比，赚钱效应的持续最为重要，前期强势品种必须保持稳定，如果出现震荡下行或者后续强势品种在大幅冲高出现剧烈调整，则是最为清晰的调整甚至行情结束的信号。

　　赚钱效应全面形成

　　修复性上涨作为一轮行情，同样有领导型群体与跟随补涨型群体。如果我们把估值中枢看作是横轴，股价创新高看作是纵轴，那么领导型群体已实现了纵横轴上的整体上移。

　　一是估值上移，从低估的中小板成长股中率先实现超越。代表性品种是东方雨虹、川大智胜。与市场整体市净率（PB）相比，它们低于市场平均水平位置（分别为1.7倍和1.3倍，同期市场平均PB为1.96倍）启动，在三个月左右时间内股价持续上攻，率先创出上市以来新高后，股价市净率高于市场整体2倍以上（目前为2.4倍左右）。同期，大量中小板成长股跟随上扬，估值中心整体上移，而且这种估值上移进程仍未完全结束。这是一个极为重要的转折，它给市场树立了信心，带来了赚钱效应。而且，目前运行格局上仍然保持稳定，在已上涨二波基础上，似乎正在酝酿第三轮拉升，但潜在风险已较高。

　　二是股价创历史新高，从局部重组型低市值品种中率先超越。代表性品种是中兵光电、鲁信高新〔股吧 行情〕、航空动力等，近日广州冷机〔股吧 行情〕也创历史新高。支持股价创出历史新高的因素与宏观或行业没有直接关系，仅与公司的资产整合或重组有关，如中兵光电通过定向增发收购控股股东的优质资产，成为一家军工防务资产为核心的成长型企业。航空动力的情况一样，通过定向增发成为中航工业集团的航空发动机平台。从蜕变的路径上看，其与2006-2007年的沪东重机重组成中国船舶〔股吧 行情〕的情形十分类似。当然，鲁信高新、广州冷机则只是方案，前者拟收购山东高新100%，大量创投资源给公司估值带来极大想像力，后者则有将注入新控股股东旗下的植物油公司植之元资产的计划。股价创历史新高，在市场层面具有极为重要的含义，它意味着股价反转，是一种最为强烈的赚钱效应，也是最为强烈的市场信心。从技术层面的某一点上说，创历史新高是牛市的开始。这种“牛市”的星星之火，将持续影响修复性上涨的深入展开。目前情况是，继续稳步上攻，呈现典型的“牛市”现象。

　　领导型群体的赚钱效应已全面确立，并开始向跟随补涨型群体转移。转移方向包括：一是股价累计涨幅比较上比价牵动，这是最为简单的（值得注意的是，这点与估值比较是有区别的，它更多体现为股价运行形态与股价涨幅的比较，属于典型的交易型性质的比较）；二是向中大市值品种转移，这也是增量持续上升的必然结果；三是类同题材的深入挖掘，如整合重组，还有像新能源等，从4万亿投资概念，到产业振兴，再到具体项目，如西气东输东线工程概念等。

　　综合比较，煤炭、金融、地产、农产品〔股吧 行情〕板块有一定优势，特别是金融、地产最为明显，它们是流通市值最大的群体之一，成为推动行情步入最后阶段的可能性很大。上海证券报 张德良

        大旱或引发虫害 游资瞄准农药股

   　 在今年北方麦区遭遇大旱灾的背景下，抗旱题材股已成为近期市场关注的焦点。截至昨日收盘，湖南海利〔股吧 行情〕、华阳科技〔股吧 行情〕双双涨停，利欧股份更是连续三个交易日封住涨停！有分析人士指出，在取水灌溉设施、抗旱化肥等个股股价大幅飙升后，市场对于抗旱题材的炒作有可能转向因异常气候所引发的后续问题，比如虫害等。

　　小麦条锈病重发

  　  据新华社报道，受气候异常等因素影响，我国小麦生产上的重要病害——小麦条锈病近期呈重发态势。农业部统计表明，截至2月5日，小麦条锈病已在7省（市）223个县发生，面积达1130万亩，比去年同期增加460多万亩。甘肃、宁夏、四川以及贵州地均是重灾区。

 　   专家分析，受今年暖冬加上干旱的影响，虫害可能比往年严重，小麦条锈病今年可能在全国大流行，防控形势异常严峻。资料显示，小麦条锈病是小麦锈病之一。小麦锈病俗称“黄疸病”，是我国小麦生产上分布广、传播快、危害面积大的重要病害，主要发生在华北、西北和西南地区。目前国内对小麦锈病采用的杀虫剂主要为三唑酮、丙环唑以及烯唑醇等产品。

 　   由于虫害形势严峻，农业部在2月6日已发出紧急通知，要求各地高度重视小麦条锈病等病虫防控工作，加强组织领导，力争把条锈病等病虫危害控制在源头。

　　游资成炒作主力

 　   旱情和虫害的加剧也对资本市场带来了一定的影响。

 　   中信建投化工研究员赵献兵表示，理论上讲，虫害加剧对农药、特别是杀虫剂的需求可能会有一定的提升，生产和销售杀虫剂的企业可能会适当受益，不排除相关个股会因此受到资金关注的可能。不过，赵献兵明确指出，虫害究竟会对生产杀虫剂的上市公司业绩带来如何的变化，是难以具体量化的。“实际上，小麦条锈病药剂的生产销售占上市公司主营收入超过10％的，几乎没有。”

  　  而在《每日经济新闻》记者对农药行业上市公司的调查中也发现，仅有利尔化学（002258，收盘价19.50元）、诺普信（002215，收盘价20.28元）等少数几家公司明确表示有生产三唑酮、丙环唑以及烯唑醇等产品，但产销量均不高。

   　 深圳一位资深私募经理也表示，目前抗旱概念股的大涨更多是资金的炒作，公司的基本面上短期内难以有所影响。“以利欧股份为例，尽管公司发布公告称抗旱需求不会对公司业绩带来重大影响，但其股价仍强势涨停，这更多的是反映了资金的实力，与基本面无关。”  马宇飞

       未来可持续关注的中信证券牛股

　　青岛软控

　　快速成长的轮胎设备龙头

 　   青岛软控 （002073，收盘价16.18元）主要产品是配料系统和全钢成型机，公司2005年~2007年收入和利润的复合增长率分别为41％和39％。中信证券认为，行业将长期受益于未来中国汽车业和公路客货车的蓬勃发展以及全球轮胎业产能向中国的转移。当前经济下滑对轮胎企业造成了很大的冲击，但公司当前已掌握足够的订单来过冬，受到压力不大，配料系统和成型机是当前收入的主要来源，而新产品在未来的增长潜力很大。

　　*ST双马

　　震后重建最佳投资标的

  　  *ST双马（000935，收盘价8.46元）向大股东拉法基中国定向增发收购都江堰拉法基50％股权事宜已通过公司董事会决议，现正待商务部及证监会相关程序批准。定向增发收购资产完成后公司实际控制产能将达510万吨，规模上将是川内最大水泥企业，市场份额超过8％，其中有超过400万吨产能分布于成都及北川地区，均为震后重建水泥需求核心区域市场。在震后重建和“保增长”两大因素驱动下，预计2009年四川水泥需求至少在1.2亿吨。

　　恒星科技

　　今年产能将增长50%

  　  恒星科技 （002132，收盘价7.24元）2008年新上10万吨钢绞线和2万吨钢帘线产能已经建设完毕，产能有望在2009年释放。如果产能利用率达到80％，将使公司达到16万吨钢绞线和3.2万吨钢帘线生产能力，较2008年增长50％。

 　   尽管钢绞线和钢帘线市场已经过了迅速扩张阶段，进入行业发展的平稳期，但公司具备细分领域的龙头地位，有技术壁垒、政策壁垒和重点客户优势，能够支撑短期内的销量。

　　粤水电

　　盾构施工业务成新亮点

 　   粤水电（002060，收盘价8.44元）

　　主营水利水电为主的基建施工及可再生能源运营业务，是广东最大的水利水电施工企业。

  　  中信证券预计，广州、深圳和东莞今明两年年均新建城市轨道交通里程三市合计约80公里，每年带来盾构施工业务超过18亿元。公司目前拥有6台盾构，预计3月份可再增加2台投入使用，届时将成为广东省盾构工程施工能力最强的企业。随着盾构业务收入的大幅增加，公司该业务对整体盈利贡献将明显增强。

　　青松建化〔股吧 行情〕

　　南疆布局趋于完善

  　  青松建化 （600425，收盘价9.45元）克州2500t/d和巴州2500t/d两条新型干法生产线将于2009年下半年相继点火投产。这两条线建成后公司于南疆地区布局将基本完成，除在巴州库尔勒面临来自天山股份〔股吧 行情〕的竞争外，公司在南疆大部分地州所拥有的绝对竞争优势将随着布局完善而愈发凸显。

 　   根据公司在建生产线投产及产能释放进度测算，2009~2010年每年将新增水泥销量120万吨左右，复合增长率高达40％。此外，公司煤炭及水电业务全面推进中，未来将与公司水泥主业形成良性互动。

　　合兴包装

　　行业集中化引领业绩高增长

 　   合兴包装（002228，收盘价13.85元）当前行业集中度很低，前10大企业市场份额不到10％。中国瓦楞纸箱包装业的集中度将随着消费品制造业的集中化和品牌化而不断提高。作为A股唯一一家以服务为导向的综合长产型瓦楞纸箱包装业上市公司，公司盈利水平较高，正处于高速成长期，市场占有率将不断提高，经测算2008年~2010年净利润年复合增长速可达38.04％。标准化的工厂、可复制的生产模式为其跨地区经营扩张市场份额奠定了基础。精细化管理使其能低成本地为客户提供及时、出色的包装服务。

　　金螳螂

　　加大对基建市场开拓

　　金螳螂（002081，收盘价23.3元）2008年业绩快报，2008年全年实现营业收入约33.2亿元，同比基本持平，而受主营业务快速发展和所得税率下降等因素，净利润同比大幅增长51.74％，为1.37亿元。

 　   在经济衰退影响传统领域需求背景下，公司加大对上海世博会工程、机场、火车站等政府基建投资项目市场的开拓，最近公司正参与5个世博会场馆装饰工程的投标，有望中标部分项目。

 　   公司除通过市场拓展和内部挖潜力提升市场份额和经营效益外，也在寻找并购竞争对手的机会。

　　康美药业

　　快速成长的饮片业小巨人

　　康美药业 （600518，收盘价10.74元）在2001年上市，是目前国内唯一一家上市的中药饮片公司。中药饮片在公司收入和毛利中占比例最大，分别为36％和50％。公司四块业务中，从增长率和盈利能力看，中药饮片是公司的明星类产品。公司在短短几年时间里，迅速发展成为中药饮片的行业龙头，竞争优势明显。公司一直紧紧围绕中药饮片主业，充分体现其发展战略：除纵向沿产业链、向上游的中药材种植与贸易以及下游的医疗和中药保健品发展外，还在其它地方复制广东模式，实现横向扩张。