天坛生物〔股吧 行情〕收购成都蓉生增厚业绩

天坛生物（600161，收盘价14.20元）以14.43元每股的价格向成都所发行2185万股，收购成都蓉生51％股权，向北所非公开发行约537万股，收购标的土地。方案实施后，公司获得成都蓉生90％股权和标的土地。

未来几年血制品企业的竞争力主要来自投浆规模。成都蓉生投浆规模与华兰生物（002007，收盘价36.60元）、上海莱士（002252，收盘价24.29元）相当，收购评估价仅为7.32亿元，与华兰生物83.3亿元、上海莱士38.1亿元市值相比，这一价格确实便宜。我们给予天坛生物“买入”评级。申银万国

海南海药〔股吧 行情〕开始重新焕发活力

海南海药（000566，收盘价8.72元）人工耳蜗项目已经谈妥，收购的股权正在走程序，明年有望进入上市公司，与高校合作开发的几个重磅药即将进入临床，也给公司长期发展动力提供了保证。

主营收入2009、2010年仍可快速增长。明年肠胃康继续快速增长，紫杉醇平稳增长以及普药快速增长带动下，收入增速将有望超50%，西丁原料自产后将拉动毛利率小幅提高，综合考虑，预计2008、2009、2010年每股收益0.20元、0.40元、0.55元，给予“买入”评级，12个月内目标价格14元。国元证券〔股吧 行情〕

山东黄金〔股吧 行情〕柴矿资源提升竞争力

山东黄金（600547，收盘价46.15元）以2.6亿人民币收购赤峰柴矿73.5%的股权。柴矿拥有的资源平均品位较高，可以降低山东黄金的生产成本，提高公司的竞争优势。

根据我们的计算,山东黄金通过收购柴矿增加了资源储量5.8%，对2009年盈利大约增厚5.2%。我们依然认为黄金价格将继续维持高位震荡的局面，由于黄金价格波动较大，我们维持山东黄金2009年1.85的盈利预测及审慎推荐的投资评级。中金公司

利尔化学高难技术带来高额利润

利尔化学（002258，收盘价13.49元）公司是继美国陶氏益农公司之后全球第二家成功掌握吡啶类化合物催化氯化系统集成技术的企业。

2007年，公司主营业务毛利率为47%，远高于国内同行业20%的平均水平。随着公司年产600吨二氯吡啶酸及1000吨氨氯吡啶酸技改项目投产，2009年每股收益有望达到0.71元，以现在的11.00元股价计，我们给予“推荐”评级。宏源证券〔股吧 行情〕

天威视讯业务模式具备防御性

天威视讯（002238，收盘价11.70元）今年的各项业务保持稳定增长。公司网络覆盖深圳关内100万户，网络覆盖率100％，数字化率100％。海通证券〔股吧 行情〕看好付费业务发展，主要驱动力来自境外频道落地。公司是国内最早推出有线宽带业务的运营商，拥有27.3万用户，市占率25%。

公司的中枢价格为11元；如果收购关外资产，则中枢价格为14元。公司是海通证券在有线网络公司中的首选，业绩非常确定，估值也非常清晰，业务模式具备防御性，给予“增持”评级。海通证券

广汇股份〔股吧 行情〕天然气保持供不应求

广汇股份（600256，收盘价8.52元）利用目前的有利时机尝试占有海外天然气、石油资源，并逐步形成天然气、石油等资源上下游一体化产业链的产业布局。随着公司新LNG厂和煤化工项目的逐步建成投产，公司将成为利用新疆和中亚资源的能源巨头。

我们预计公司未来天然气还将保持供不应求。以广汇股份的LNG业务而言，预计其2008年的销售量约3.0亿方，将贡献约3亿的净利润，给予“买入”评级。平安证券

金枫酒业专注于黄酒主业

金枫酒业（600616，收盘价11.30元）在剥离零售、食糖等非黄酒业务并入“和酒”资产之后，公司将更加专注于黄酒主业，在完成内部资源梳理整合之后，有望和原有的“石库门”系列产生“1＋1>2”的协同效应，从而成为业内首个年销售收入超过10亿元的公司。

综合考虑行业成长和产业升级广阔空间、有待提升的行业集中度和在上海的本地先发优势，看好公司在黄酒走向全国后的发展前景，当前估值有足够的安全边际，给予“增持”评级。国海证券

恒星科技下游需求有保障

恒星科技（002132，收盘价6.59元）未来的产量和盈利能力均高出预期，目前钢绞线毛利稳定在1000元/吨的水平，钢帘线毛利在3300元/吨的左右。参与风神股份〔股吧 行情〕的定向增发会加强与钢帘线下游用户的战略合作关系，基本可以锁定2009年新增子午胎钢帘线产量的下游需求。

预计2008~2010年每股收益分别为0.37元、0.55元、0.72元。考虑到公司的成长性，维持“买入”评级，提高目标价到8.20元。中信证券〔股吧 行情〕