周四的市场在受隔夜美股高收刺激下，率先小幅高开，在数据披露过程中，煤炭、石油、地产等板块弱势整理拖累股指出现了一波跳水。而在多位经济学家预判二季度经济将出现W型或U型反转情况下，市场加速分化。其中，受益增加农村医疗保障投入和海上军舰建设刺激的医药板块与船舶板块全天维系市场多头人气，而午后在周期性复苏行业钢铁、有色、航运等联袂走强和部分银行股的启动带动股指重新站上5日均线，显露了多方势力仍占优，但电子信息和高配送群体的部分回吐分化加剧在一定程度上却将弱化阶段性的多头排列。综合来看，短期在多空双方激烈争夺下，周末效应有望进一步打破双方平衡状态，而在热点的有效切换下以及保险、基金、QFII等多头资金涌入的过程中，市场经过短期整理后仍有望再度走强。鉴于周末效应以及个股系统风险，重点鉴别相关消息面对市场的影响，具体如下：
 
　　一、温家宝：扩大内需政策见成效 经济运行现积极变化
 
  　  国务院总理温家宝15号主持召开国务院常务会议，分析一季度经济形势，研究部署下一阶段经济工作。会议指出，扩大内需、促进经济平稳较快发展的一揽子计划已初见成效，经济运行出现积极变化，形势比预料的好。下阶段将坚定不移地贯彻执行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，全面实施应对危机的一揽子计划，并重点落实八项重点工作：一、认真落实扩大投资的各项政策措施。抓紧推进前两批已下达项目投资建议，立即下达第三批中央投资；二、着力扩大消费特别是居民消费。进一步完善“家电下乡”政策，积极扩大文化、旅游、信息等服务性消费，稳定住房、汽车等大宗消费；三、充分利用外贸发展基金和信贷等手段，加大对高新技术产品和劳动密集型产品出口的支持，清理限制出口政策；四、保持农业稳定发展，全面落实强农惠农政策，启动新增千亿斤粮食收储规划；五、加快推动重点产业调整振兴，抓紧出台重点产业调整和振兴规划配套实施方案。重点培育新能源、节能环保、生物制药、信息通讯、现代服务等新增长点；六、完善医改和就业制度，抓好改善民生各项工作；七、继续做好金融支持经济发展的工作，优化信贷投向支撑实体经济运行，探索多种中小企业债券融资方式，加快推进创业板市场建设；八、努力做好财政增收节支工作。加强税收征管和稽查，切实做到依法征收，应收尽收。
 
　　二、加快经济发展步伐 振兴规划加速有序推出
 
   　 继昨日电子信息产业振兴规划推出之后，包括物流、石化、船舶等振兴规划全文也已经制定完毕，将近期发布。4月16日，工信部权威人士向《证券日报》透露：“有色金属产业振兴规划全文出台还要耐心的等一段时间，具体的公布时间现在无法肯定，下周或者下下周还是有希望出台的。”而根据此前的方案目标，通过3年的努力，到2011年实现有色金属产业步入良性发展，产业结构进一步优化，增长方式明显转变，技术创新能力显著提高。而这在外围大宗商品持续回暖的情况下也成为了国内市场引领复苏类品种的龙头效应显现。此外，对于物流行业振兴规划实施情况，中国物流与采购联合会政策研究室主任贺登昨日表示，地方的行动将快于中央，预示着地方推动的并购重组优化模式将率先为规划的批出夯实基础。这也成为了近期我们在视点解读当中一再强调的“振兴循环体系”浪潮再次席卷而来的评判依据。
 
　　三、银监会主席：把握信贷投放节奏 加强风险管理
 
 　   银监会主席刘明康是在15日银监会召开2009年一季度经济金融形势通报会上表示，一季度中国宏观政策成效已经初显，部分经济指标出现积极变化，银行业要重点减持保增长和防风险相结合，科学把握信贷投放节奏，继续从严控制对“两高一资”、产能过剩行业的贷款，坚决压缩、退出对落后产能的贷款。对国家重点节能减排、节能环保工程要加大信贷支持。在风险管理方面主要做到四个方面：一是扎扎实实做好“三查”工作；二是严密防范票据风险；三是加强对贷款风险集中度的管理；四是严格执行项目贷款资本金要求，切实防范各类信贷风险。
 
　　四、中钢协：钢铁业3月亏损加速恶化
 
 　   昨日湖南华菱钢铁股份公布 一季报预计亏损3.8亿元至3.9亿元之后，中国钢铁工业协会副会长罗冰生表示，中国钢铁行业一季度仍处于亏损状态，其中，1—2月份中钢协统计71家大中型钢厂亏损15.11亿元，亏损面达到37.14%；3月份亏损在继续加大。而今日首钢股份〔股吧 行情〕率先发布年报和一季报显示，公司去年实现营业收入245.13亿元，同比降低10.28%；净利润为4.1亿元，同比降低35.62%；拟每10股派1元。但公司表示，虽受存活成本高企影响，但一季度并没有出现亏损，报告显示，实现营业收入55.82亿元，同比减少12.20%；净利润为7355.89万元，同比减少62.91%。这在一定程度上推动了行业内部的分化，而从近日钢材期货市场的回暖，以及二级市场上的表现来看，多头资金对于未来二季度行业的转变较为看重，而就当前的披露信息来看，并购重组有望短期成为优势整合下的一个契机。
 
　　五、发改委：十大重点节能工程两年内需投4000亿
 
  　  国家发改委资源环境司副司长何炳光16日在中国环境与发展国际合作委员会圆桌会议上表示，预期正在实施中的“十一五”十大重点节能工程，今明两年的投资需求超过4000亿元，该数字将是“十一五”规划前三年中央投入的27倍。其中，是个重点节能工程包括节约和替代石油工程、燃煤工业锅炉（窑炉）改造工程、能量系统优化工程、建筑节能工程、绿色照明工程、政府机构节能工程等。这在一定程度上将加快节能产业的发展进程。同时何炳光建议在下一步加大节能投资过程中，以财政补贴的方式刺激民众消费节能家电产品，通过对达到能效等级一级和二级的高效节能空调、冰箱、洗衣机等10类产品加大推广力度，使其在国内市场的销售份额由目前的5%～10%提高到30%左右，从而有望拉动消费需求2200亿元。
 
　　六、机构做多声潮涌起 二线蓝筹加速挺身
 
 　   3月份，A股新增自然人环比略减的情况下，而一般机构开户数新增3275个；证券公司新增17个；证券投资基金新增38个；QFII新增13个。在昨日经济数据落地有声之后，统计显示，截至4月10日268只开放式基金平均股票仓位73.96%，较期初增加3.76个百分点。其中，股票型基金平均仓位76.58%，提高3.62个百分点。加仓迹象明显，但是对于经济后期发展是否出现V型或W型反转来看，多数基金经历表示乐观对待，同时指出了在考虑到中国及全球经济复苏进程的曲折性，以及当前A股累计涨幅超过30%的情况下，未来A股市场的震荡和波动或将加大。此外，作为投资主体机构的社保基金，截至4月15日持股市值达103.45亿元，本月新增7.49亿元，今年累计新增30.76亿元，其中房地产和化工和交通运输类股等成为新宠。在市场喧嚣过程中，我们看到了机构主导的多头维系排列，这有望在后续成为阶段性市场修复后的一个主角，从近期的二线蓝筹补涨来看，该迹象更加表露无疑。
 
　　七、摩根大通斥资逾10亿 增持工行H股
 
  　  在摩根大通昨日披露的一季度财报当中显示，4月9日公司通过二级市场增持工商银行〔股吧 行情〕H股，统计显示，此次共增持了约2.419亿股工商银行H股，每股平均作价4.35港元，共涉及资金10.52亿港元。增持完成后，摩根大通对于工商银行的好仓持股量由此前的39.37亿股增加至41.79亿股，持股比例由4.74%上升至5.03%。这再度表露了在中国经济复苏过程中，外资对于中资银行的发展潜质的看好。同时有望激发资金在一季度银行业盈利提升的情况下再度 回流。3月份，工、农、中、建四家国有商业银行的新增信贷规模为9942.7亿元，占3月份新增贷款1.89万亿元的52.6%等数据将进一步突出行业可持续发展。
 
　　八、山西煤炭产业振兴规划获通过：压减60%煤矿数量
 
  　  15日，山西省政府第34次常务会议审议并原则通过了《山西省煤炭产业调整和振兴规划》(下称《规划》)。《规划》中称到2011年，全省将只保留1000座煤矿，在现有的2600座煤矿基础上压减60%多。在山西发改委主任李宝卿此前表示，不仅要加快推进煤炭企业资源整合、兼并重组力度和步伐，同时要加快建立适应市场运行要求的煤炭价格形成机制，加快建立安全责任与生产经济相一致的安全生产责任制的情况下，区域性的整合将加速演化。而山西省社科院能源所所长王宏英进一步表示，煤炭、电力、冶金、焦化、煤化工、装备制造、新型材料和食品八个行业共同构成了此次山西省产业振兴规划的主要内容。这将推动区域的发展增速。
 
　　九、外围市场简述
 　
  　  16日，摩根大通报告上一季度盈利较去年同期下降10%，好于市场预期。加速投资者对银行业企稳的预期，从而推动金融板块走强，另外，诺基亚表示，有迹象表明手机市场正在企稳，以及盘

后包括谷歌、戴尔等大型科技股即将公布业绩，市场持乐观态度下，资金的涌入堆积出了科技股盘中的强势上扬，在两大动力抵消住房数据疲软和地产巨头破产的不利影响下，美股再度高手收。伦敦市场亦在银行、保险等的多头拉扶下站上了4000点关口，另外，法国、德国市场也纷纷较上日涨幅超过1%。而在上市公司财报好于预期催生了投资者对经济复苏带动需求增长的背景下，国际油价小幅上扬，再度逼近50美元/桶，避险资金的外流也使得黄金期货再度收跌。在市场青睐复苏类品种的过程中，有利数据的披露将加速信心回暖，但相对于国内市场来看，在昨日公布了一季度数据之后市场明显出现了加速分化的局面，因此，短期的市场有望围绕数据和政策的心理修复过程中，重点把握好调仓换股时机。
 
  　  在数据发布后，国务院会议透析将坚定不移地贯彻执行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，全面实施应对危机的一揽子计划，该方案有望取代新的经济刺激方案成为短期市场的一个焦点，尤其是在产业振兴规划加速推出的过程中，行业性的转暖机会得到明确。而在博弈经济是否二次探底过程当中，包括QFII，基金等多头资金在一季度以来的持续增仓表明了对后市发展的乐观评判。而外围市场的持续回暖则有望增强投资者对于二季度经济持续转暖的信心。从市场上来看，两市昨日虽然以小阴线结束“六连阳”局面，但是热点的有效切换有望维系市场热度。操作上可重点关注振兴产业以及周期性复苏品种，尤其是二线的滞涨蓝筹群体。