粮食生产、储备和加工相关的企业；大宗农产品〔股吧 行情〕；畜牧业；农产品加工；农产品流通企业五大板块值得关注

昨日，农业板块受利好消息影响高开高走，整体走强，新五丰〔股吧 行情〕强势涨停、新农开发〔股吧 行情〕、登海种业大涨超5％。国务院常务会议22日召开，研究部署八大措施支持三农，消息令农业板块逆市大涨，领涨大盘。

措施再次强调未来

细分农业政策的导向

4月22日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，研究部署当前应对国际金融危机、稳定农业发展促进民增收的政策措施。会议强调，必须进一步采取针对性更强、更有力的举措，保护农民生产积极性，稳定农业发展，促进农民增收。要按照远近结合、内外统筹、区别对待的原则，加强市场调控，扩内需、促出口、稳价格，推动农业生产调结构、上水平、增后劲，通过保就业、重民生、促增收，维护农村稳定。

此次“国八条”农业产业振兴措施带来的信号在于：中央政府对于农业的扶植与振兴开始逐渐由宏观的定调转向微观的具体行动。对于体系庞杂的大农业体系而言，寻找出未来最先受到政府关注扶植的细分子行业具有十分重要的意义。除了保粮增产之外，结合目前的国际/内经济形势、农业行业内部的现实需求与压力，我们在传统的重点扶植板块之外，还是寻觅到了积极的新讯号。

国信证券分析认为，从“国八条”的主要来源来看，中央政府对于最为关注的两大农业子行业仍然是：粮食生产与流通；畜牧业健康稳定发展。虽然连续6年丰产，但是大宗农产品生产仍是政府农业工作重点，本次种植补贴增加了马铃薯原种补贴100元/亩，将会增厚上市公司亚盛集团〔股吧 行情〕的补贴收入。增加大宗农产品的收储期限和数量，改善收储条件也是出于稳定农民种植情绪的考虑。畜牧业方面，牛奶、猪肉价格的健康、稳定发展再次被重提。畜牧行业周期性的低迷底部有望获得支撑。

在措施中首次提及“支持农产品加工和龙头企业发展，安排中央预算内投资，支持农产品深加工企业技术进步”。他们认为这是本次农业政策重要的信息指导，过去中央虽然也曾提出发展农业深加工企业，提升农业产值，但是从未明确表示“安排中央预算内投资”，国信证券解读为该行业后续可能会享受加工补贴、财政优惠等好处。2009年国内农业产业链中上游原粮价格仍是政府力保重点，但是在连续丰收的压力，国内原粮库存压力较大，下游加工制品需求不旺，加工企业利润空间明显萎缩。发展农业深加工企业，重新扶植玉米深加工企业的决定能够缓解上下游这种利润分配不均的矛盾。

申银万国认为，落实粮食大豆托市收购，增加农民收入，长期利好北大荒〔股吧 行情〕。国家2009年将提高水稻收购价16-17%，提高小麦收购价13-15%左右；同时国家延长国产大豆收购时间（计划收购600万吨，占2008年中国大豆产量1650万吨的36%），有利于农户交储和稳定大豆价格。2009年农产品价格预期上升，而化肥农资价格有所下降，农民种植收益有望增加。农民种植收益提高对以种植业承包费为主要利润来源的北大荒构成长期利好。

除了相关农业股受益外，财富证券表示，农村基础设施建设或将催生第二波基建热。今年新增中央投资中，安排650亿元用于农村教育、卫生等基础设施建设，改善农村水、电、交通、通讯等基础设施条件。我们提醒投资者关注水泥、建筑、工程机械等相关行业的投资机会。

关注行业内五大板块

上市公司投资机会

在2009年2月中央一号文件的主题性定调之后，未来农业政策的方向将会由宏观转向微观，上游种植行业、种业、动物疫苗行业、下游畜牧业等子行业将会受到政府农业产业振兴的首选子行业。

中信证券〔股吧 行情〕详细分析到，总的来看，这次国务院提出的八项措施，重在强化和落实今年中央1号文件精神，确保在金融危机的背景下，实现稳定农业生产、促进农民增收的政策目标。需要重点关注行业内五大板块上市公司的投资机会。

首先，粮食生产、储备和加工相关的企业，包括北大荒、隆平高科〔股吧 行情〕、登海种业、金健米业〔股吧 行情〕等；

其次，做好其他大宗农产品包括棉花、大豆等商品价格形成有力支撑，受益的公司有新农开发、敦煌种业〔股吧 行情〕等；

第三，在促进畜牧业发展方面，中央安排30亿元建设投资，支持生猪和奶牛标准化规模养殖小区建设，可能受益的公司有新希望〔股吧 行情〕、顺鑫农业〔股吧 行情〕、新五丰等；

第四，支持农产品加工和龙头企业发展，包括奶粉收储规模扩大、加大信贷支持力度等措施，受益公司包括伊利股份〔股吧 行情〕、三元股份、光明乳业〔股吧 行情〕等；

第五，促进农产品流通发展，加快培育大型农产品流通企业，受益公司主要有农产品等。