浙江大华技术股份有限公司首次公开发行股票招股意向书

保荐人（主承销商）
深圳市红岭中路1012号国信证券大厦
大华技术首次公开发行股票招股意向书
浙江大华技术股份有限公司
首次公开发行股票招股意向书
发行股票类型：人民币普通股（A股） 每股面值：人民币1.00元
本次拟发行股数：1,680万股 预计发行日期： 年 月 日
发行价格： 发行后总股本： 6,680万股
股份限制流 公司控股股东、实际控制人傅利泉先生及其配偶陈爱玲女士、法人
通及自愿锁 股东涌金实业（集团）有限公司和自然人股东徐曙承诺：自公司股
定承诺： 票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接或
间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。自然人股
东朱江明、魏东、王增锹、吴军、高冬、承诺：自公司股票上市交
易之日起一年内不转让所持股份。同时担任公司董事、监事、高级
管理人员的傅利泉、朱江明、陈爱玲、王增锹、吴军还承诺：除前
述锁定期外，在任职期间每年转让的股份不超过所持有发行人股份
总数的百分之二十五，离职后半年内，不转让所持有的发行人股份。
承诺期限届满后，上述股份均可以上市流通和转让。
拟上市证券交易所： 深圳证券交易所
保荐人（主承销商）： 国信证券股份有限公司
招股意向书签署日期： 2008年4月14日
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
重大事项提示
本公司提请投资者注意：
一、本次发行前公司总股本5,000万股，本次拟发行1,680万股，发行后总股
本6,680万股，上述股份均为流通股。公司控股股东、实际控制人傅利泉先生及
其配偶陈爱玲女士、法人股东涌金实业（集团）有限公司和自然人股东徐曙承诺：
自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接
持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。自然人股东朱江明、魏东、
吴军、王增锹、高冬承诺：自公司股票上市交易之日起一年内不转让所持股份。
同时作为担任公司董事、监事、高级管理人员的傅利泉、朱江明、陈爱玲、吴军、
王增锹还承诺：除前述锁定期外，在任职期间每年转让的股份不超过所持有发行
人股份总数的百分之二十五，离职后半年内，不转让所持有的发行人股份。承诺
期限届满后，上述股份均可以上市流通和转让。
二、经公司2007年第四次临时股东大会决议，同意本次发行前滚存的未分配
利润在公司公开发行后由公司发行后的新老股东按持股比例共享。截至2007年12
月31日，公司未分配利润15,293.85万元。
三、出售子公司大华数字带来的风险
为了集中公司各项资源优势，贯彻实施“大安防”的战略定位，加快发展安
防主业，公司于2006年12月出售了大华数字。其对发行人相关各期经营业绩、
资产状况以及财务指标的具体影响如下：
合并大华数字2005年度和2006年1－11月利润表对公司当期的营业收入规
模影响较大，分别增加了各期营业收入7,792.06万元、13,509.19万元，增幅分
别为26.58％、30.32％。对各期归属于母公司股东的净利润影响较小，分别为2005
年度减少归属于母公司股东的净利润303.22万元，变动幅度为-7.23％，2006年
度增加归属于母公司股东的净利润303.22万元，变动幅度为6.35％。
合并大华数字2005年末资产负债表后，使公司2005年末资产总额、负债总
1－1－2
大华技术首次公开发行股票招股意向书
额、股东权益分别增加了5,814.73万元、5,090.14万元、724.59万元，增幅分别
为18.92%、31.67%、4.94%，影响相对较大；对归属于母公司股东权益影响相对
较小，仅减少303.22万元，下降了2.24%。
合并大华数字对相关期间的流动比率、速动比率、应收账款周转率、存货周
转率等财务指标影响不大。
由于嵌入式DVR的毛利率相对高于数字电视机顶盒的毛利率，2006年12
月出售大华数字后，发行人的综合毛利率由2006年的33.83%提高到2007年
41.15%。与此同时，期间费用占营业收入的比例由2006年的24.96%下降为2007
年的21.42%。虽然出售大华数字后，发行人2007年的营业收入（40,518.52万元）
相对于2006年的营业收入（44,553.83万元）有所下降，但由于综合毛利率水平
的提高和期间费用占营业收入比例的下降，发行人2007年归属于母公司的净利
润（8,574.83万元）相对于2006年（4,772.78万元）有较大幅度的增长。
总体来看，虽然合并大华数字对归属于母公司的净利润影响相对较小，但对
公司的资产总额、营业收入影响相对较大。如果出售大华数字后，发行人的主营
业务收入未能实现快速增长，将有可能会对公司的经营业绩等方面产生一定的不
利影响。
四、备考财务报表和申报财务报表的对比分析
发行人在假定重组后的公司框架在2005年1月1日即已存在的基础上编制
了备考财务报表，立信事务所对上述备考财务报表进行审计并出具了信会师报字
（2008）第20066号《审计报告》。发行人备考财务报表和申报财务报表的主要
财务状况和经营成果对比列示如下：
资产负债表
单位：万元
2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
项目
申报报表 备考报表 申报报表 备考报表 申报报表 备考报表
资产总计 37,927.92 37,927.92 29,896.69 28,767.35 30,736.71 24,293.04
负债合计 15,002.69 16,296.90 15,541.27 15,586.15 16,072.15 10,960.74
股东权益 22,925.23 21,631.02 14,355.42 13,181.19 14,664.56 13,332.30
归属于母公司股 22,906.43 21,612.21 14,331.67 13,181.19 13,558.82 13,332.30
1－1－3
大华技术首次公开发行股票招股意向书
东权益合计
利润表
单位：万元
2007年度 2006年度 2005年度
项 目
申报报表 备考报表 申报报表 备考报表 申报报表 备考报表
营业收入 40,518.52 40,518.52 44,553.83 30,537.00 29,314.46 22,052.40
营业利润 7,788.80 7,643.71 3,227.70 2,666.19 3,375.98 2,978.41
利润总额 9,726.72 9,581.67 5,246.65 4,220.50 4,878.88 4,265.81
净利润 8,577.38 8,432.33 4,875.05 3,848.90 4,576.02 3,962.95
归属于母公司所
8,574.83 8,431.02 4,772.78 3,848.90 4,191.16 3,962.95
有者的净利润
根据上表中的分析，从财务状况来看，假定发行人重组后的公司框架在2005
年1月1日即已存在，发行人备考报表中2005年末的资产总额、负债总额相对于申
报报表分别减少6,443.67万元和5,111.41万元，减少比例分别为20.96%和31.80%，
影响相对较大。2005年末的股东权益和归属于母公司股东权益合计分别减少
1,332.26万元和226.52万元，下降比例分别为9.08%和1.67%，影响相对较小。其
余各期中申报报表和备考报表的财务状况差异较小。
从经营成果的影响来看，相对于申报报表，备考报表2005年度和2006年度的
营业收入分别减少7,262.06万元和14,016.83万元，减少比例分别为24.77%和
31.46%，影响相对较大。对各期归属于母公司股东的净利润影响相对较小，分别
为2005年度减少归属于母公司股东的净利润228.21万元，变动幅度为-5.45％，
2006年度减少归属于母公司股东的净利润923.88万元，变动幅度为-19.36％。
五、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
（一）生产模式改变的风险
公司是技术密集型企业，目前的生产模式为“以委托外协加工为主的生产模
式”。公司负责产品设计、软件开发、工艺控制、技术指导、质量检测等，产品
生产过程中的PCB

A贴装工序则委托外协加工，整机装配、检验、包装工序部
分委托外协加工。上述生产模式是公司在规模不大时的现实战略选择，与公司发
展初期的经营战略和资金实力相匹配。公司将主要资源投入技术研发、新产品开
发和市场营销等核心业务环节。在上述战略下，公司近几年储备了较多的核心技
1－1－4
大华技术首次公开发行股票招股意向书
术及新产品，为下一步的规模化发展和品牌树立奠定了坚实的基础。
为适应经营规模的不断扩大，公司拟通过募集资金投资项目增加PCBA贴装
生产线和整机装配、检验、包装生产线，有步骤地将目前的“以委托外协加工为
主的生产模式”变更为“以自主生产为主的生产模式”。上述生产模式的改变并
不会导致公司的采购模式和销售模式发生变化。通过生产模式的优化和改进，可
使公司扩大产能，并在质量控制、生产效率、供应链管理等方面适应业务规模快
速发展的需要。公司已对项目建设的可行性进行了充分论证，对配套设施、管理
人员、技术人员和生产人员的需求进行了必要的储备，但不确定性仍然存在。如
果公司各项管理不能适时跟进，将会给公司生产经营带来一定风险。
（二）营业收入季节性变化的风险
公司营业收入在上下半年具有不均衡的特点，主要是因为公司产品大量应用
于金融、公安、邮政、电信、交通、电力和煤矿等行业，公司生产销售受到这些
行业的影响较大。以上行业用户的采购一般遵守较为严格的预算管理制度，通常
在每年第一季度制定投资计划，然后经历方案审查、立项批复、请购批复、招投
标、合同签订等严格的程序，年度资本开支如工程建设和设备安装等主要集中在
下半年尤其是四季度。受以上因素影响，公司上半年实现的营业收入仅占当年全
年的1/3左右，具有明显的季节性。2005年－2007年，公司上半年实现的营业
收入占全年营业收入的比例分别为24.36％、30.87％和34.53%。
（三）政府扶持和税收优惠政策变化的风险
1、公司享受的政府扶持政策及政策变化的风险
公司是国家火炬计划重点高新技术企业，每年都有多项技术成果和新产品开
发的研究项目。报告期内先后获得了“国家级火炬计划项目资助经费”、“国家
高技术产业发展项目产业技术研究与开发资金”、“电子信息产业发展基金”和
“国家高技术研究发展计划（863计划）课题经费”等多项政府扶持经费。公司
及控股子公司取得的政府扶持经费及其占当期净利润的比例如下表所示：
项目 2007年度 2006年度 2005年度
政府扶持经费（万元） 368.63 586.00 817.20
1－1－5
大华技术首次公开发行股票招股意向书
净利润（万元） 8,577.38 4,875.05 4,576.02
政府扶持经费占净利润的比例 4.30％ 12.02％ 17.86％
上述政府扶持经费已按照规定列入非经常性损益项目。如果未来上述政策发
生变化或公司不再能够享受上述政策，将有可能对公司经营业绩产生一定影响。
本公司主营业务突出，利润主要来自于主营业务，其中以嵌入式DVR为核心的
安防产品利润贡献率最高，且发展潜力巨大。随着公司主营业务的进一步增长，
政府扶持经费占净利润的比例将逐步下降。
2、公司享受的税收优惠政策及政策变化的风险
（1）所得税优惠政策及风险
根据《关于企业所得税若干优惠政策的通知》（财税字[94]001号）规定：
“国务院批准的高新技术产业开发区内的高新技术企业，减按15%的税率征收企
业所得税；区内新办的高新技术企业，自投产年度起，免征所得税2年”；
根据《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》（财
税[2000]25号）规定“对中国境内新办的软件生产企业和集成电路设计企业经认
定后，自获利年度起，第1－2年免征所得税，第3－5年减半征收所得税；对国
家规划布局内的重点软件生产和集成电路设计企业，如当年未享受免税优惠的，
减按10%的税率征收企业所得税”；
根据《关于软件企业和高新技术企业所得税优惠政策有关规定执行口径等问
题的通知》（国税发[2003]82号）“对经认定属于新办软件生产企业同时又是国
务院批准的高新技术产业开发区内的新办高新技术企业，可以享受新办软件生产
企业的减免税优惠。在减税期间，按照15%税率减半计算征收企业所得税；减免
税期满后，按照15%税率计征企业所得税”。
大华技术及子公司大华数字属国家高新技术产业开发区内的高新技术企业
和软件企业，享受15%的所得税优惠税率和“两免三减半”的优惠政策。大华技
术被评为2006年国家规划布局内重点软件企业，2006年享受10%的所得税优惠
税率。华昊视讯属新办技术服务业企业，根据财政部、国家税务总局《关于企业
所得税若干优惠政策的通知》（财税字[1994]001号）第一款、第二款第三项及
1－1－6
大华技术首次公开发行股票招股意向书
《税收减免管理办法（试行）》（国税发[2005]129号）的规定，并经杭国税滨
发[2008]23号文批复同意免征2007年度技术服务收入企业所得税。因此，报告
期内，公司及控股子公司的企业所得税率如下：
项目 2007年度 2006年度 2005年度
大华技术 15％ 10% 7.5%
大华数字 — 0% 0%
华昊视讯 0％ － －
注：发行人已于2008年3月31日取得2007年度《国家规划布局内重点软
件企业证书》,目前正在向杭州市地方税务局高新（滨江）税务分局申请执行10%
的优惠所得税率。如按10%的所得税率计算，将增加发行人2007年度净利润
378.50万元。
由于“国家规划布局内重点软件企业”实行逐年认定的制度，如果今后年度，
公司不再被评为“国家规划布局内重点软件企业”将按照15%的税率交纳企业所
得税。
另外，如果国家或地方有关高新技术企业和软件企业的认定或高新技术企业
和软件企业鼓励政策和税收优惠的法律法规发生变化，或其他原因导致公司不再
符合高新技术企业和软件企业的认定条件，则本公司的盈利将有可能受到不利影
响。
（2）增值税及附加税退税优惠政策及风险
公司及控股子公司大华数字根据财政部、国家税务总局、海关总署下发的《关
于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》（财税[2000]25
号）享受增值税即征即退优惠政策，即“自2000年6月24日起至2010年底以
前，对增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按17%的法定税率征
收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。”
报告期内，公司及控股子公司已取得的增值税及附加税退税分别为709.30
万元、1,422.38万元和1,642.72万元，占当期净利润的比例分别为14.55%、31.08%
和19.15%。
1－1－7
大华技术首次公开发行股票招股意向书
根据财税[2000]25号文件，对软件企业实行的增值税"即征即退"优惠政策的
有效期自2000年6月24日起至2010年底。因此，如果2010底之后国家关于软
件企业增值税"即征即退"的优惠政策不再延续，公司将不能继续享受该优惠政
策，则本公司的盈利将有可能受到不利影响。
与此同时，公司2006年被评为国家规划布局内重点软件企业，随着募集资
金项目的投产，公司的生产经营规模也将进一步扩大。因此，如果国家继续延续
关于软件企业的增值税"即征即退"优惠政策或出台新的关于软件企业的优惠政
策，公司将积极争取享受相关优惠政策。
1－1－8
大华技术首次公开发行股票招股意向书
目 录
重大事项提示....................................................... 2
第一节 释义..................................................... 14
一、普通术语.......................................................................................................... 14
二、专业术语.......................................................................................................... 15
第二节 概览..................................................... 18
一、发行人简介...................................................................................................... 18
二、发行人控股股东及实际控制人简介.............................................................. 22
三、发行人主要财务数据...................................................................................... 22
四、本次发行情况.................................................................................................. 24
第三节 本次发行概况.............................................. 26
一、本次发行的基本情况...................................................................................... 26
二、本次发行的有关当事人.............................................................................

..... 27
三、与本次发行上市有关的重要日期.................................................................. 29
第四节 风险因素.................................................. 30
一、技术风险.......................................................................................................... 30
二、市场风险.......................................................................................................... 32
三、生产模式改变的风险...................................................................................... 32
四、募集资金投向风险.......................................................................................... 33
五、管理风险.......................................................................................................... 34
六、财务风险.......................................................................................................... 35
七、政策风险.......................................................................................................... 35
第五节 发行人基本情况............................................ 39
一、发行人基本情况.............................................................................................. 39
二、发行人改制重组情况...................................................................................... 39
三、发行人设立以来的股本形成情况.................................................................. 43
四、发行人历次验资情况...................................................................................... 49
五、发行前的资产重组情况.................................................................................. 50
六、发行人的组织结构.......................................................................................... 63
七、发行人控股子公司、参股公司简要情况...................................................... 65
1－1－9
大华技术首次公开发行股票招股意向书
八、股东及实际控制人的基本情况...................................................................... 66
九、发行人有关股本的情况.................................................................................. 78
十、发行人内部职工股的情况.............................................................................. 80
十一、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况.................. 81
十二、发行人员工及其社会保障情况.................................................................. 81
十三、主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员的重要承诺及其履行
情况.......................................................................................................................... 82
第六节 业务与技术................................................ 84
一、发行人的主营业务、主要产品及其设立以来的变化情况.......................... 84
二、发行人所处的行业.......................................................................................... 94
三、我国安防行业发展的基本情况...................................................................... 95
四、安防视频监控行业的主要特点.................................................................... 103
五、安防视频监控行业与上下游行业之间的关联性........................................ 108
六、安防视频监控行业的市场容量.................................................................... 110
七、安防视频监控行业竞争情况分析................................................................ 113
八、安防视频监控行业利润水平分析................................................................ 115
九、影响安防视频监控行业发展的有利和不利因素........................................ 116
十、进入安防视频监控行业的主要障碍............................................................ 118
十一、发行人的行业竞争地位分析.................................................................... 119
十二、发行人的主营业务.................................................................................... 124
十三、发行人的主要固定资产............................................................................ 149
十四、发行人的主要无形资产............................................................................ 151
十五、发行人拥有的特许经营权........................................................................ 154
十六、发行人产品生产技术所处阶段、研发经费的投入................................ 154
十七、发行人保持技术不断创新的机制和进一步开发的能力........................ 161
十八、发行人境外经营情况................................................................................ 165
十九、发行人质量控制情况................................................................................ 166
第七节 同业竞争和关联交易....................................... 170
一、同业竞争........................................................................................................ 170
二、关联交易........................................................................................................ 173
三、关联交易对经营状况和财务状况的影响.................................................... 186
四、发行人减少关联交易的措施........................................................................ 186
五、公司章程对关联交易决策权力与程序的规定............................................ 187
1－1－10
大华技术首次公开发行股票招股意向书
六、报告期内发行人关联交易执行情况以及独立董事对关联交易的意见.... 187
第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员................... 188
一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介.................................... 188
二、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其近亲属持股情况192
三、发行人董事、监事、高级管理人员与核心技术人员在本公司领取薪酬情况

................................................................................................................................ 193
四、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况................ 194
五、发行人董事、监事、高级管理人员与核心技术人员之间存在的关系.... 195
六、发行人董事、监事、高级管理人员所做出的重要承诺............................ 195
七、报告期内发行人董事、监事、高级管理人员变动情况............................ 196
第九节 公司治理................................................. 197
一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书运作和履行职责
情况........................................................................................................................ 197
二、公司战略、审计、提名、薪酬和考核委员会的设置情况........................ 199
三、报告期内发行人违法违规行为情况............................................................ 202
四、报告期内发行人资金占用和对外担保的情况............................................ 202
五、公司内部控制的评估.................................................................................... 203
第十节 财务会计信息............................................. 205
一、财务报表........................................................................................................ 205
二、审计意见........................................................................................................ 213
三、发行人财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况................ 213
四、主要会计政策和会计估计............................................................................ 214
五、主营业务收入成本情况................................................................................ 226
六、最近一年内收购兼并情况............................................................................ 227
七、公司适用的所得税税率及享受的主要财政税收优惠政策........................ 228
八、经注册会计师核验的非经常性损益明细表................................................ 229
九、最近一期末主要资产情况............................................................................ 230
十、最近一期的主要债项.................................................................................... 231
十一、所有者权益变动表.................................................................................... 234
十二、报告期内现金流量情况............................................................................ 237
十三、报告期内会计报表附注中或有事项、期后事项及其他重要事项........ 237
十四、发行人主要财务指标................................................................................ 237
十五、发行人盈利预测披露情况........................................................................ 239
1－1－11
大华技术首次公开发行股票招股意向书
十六、发行人历次资产评估情况........................................................................ 239
十七、发行人历次验资情况................................................................................ 239
十八、新准则备考利润表.................................................................................... 239
十九、备考财务报表............................................................................................ 242
第十一节 管理层讨论与分析....................................... 247
一、财务状况分析................................................................................................ 247
二、业务进展与盈利能力分析............................................................................ 260
三、基于备考财务报表的分析与讨论................................................................ 289
四、公司报告期内子公司股权变化对经营成果的影响分析............................ 314
五、资本性支出的分析........................................................................................ 321
六、财务状况和盈利能力的未来趋势分析........................................................ 322
七、关于适用新会计准则政策对财务信息影响的分析.................................... 323
第十二节 业务发展目标........................................... 325
一、发行人本次发行当年及未来两年的业务发展计划.................................... 325
二、拟定上述计划所依据的假设条件................................................................ 329
三、实施上述计划将面临的主要困难................................................................ 329
四、上述业务发展计划与现有业务的关系........................................................ 329
五、本次募集资金运用对实现上述发展目标的作用........................................ 330
第十三节 募集资金运用........................................... 331
一、本次发行募集资金运用概况及其依据........................................................ 331
二、募集资金投资项目与公司现有业务的关系................................................ 331
三、实际募集资金超出投资项目资金需求或不足时的安排............................ 332
四、募集资金投资项目相关情况介绍................................................................ 332
五、募集资金投资项目新增固定资产投资和研发支出对公司未来经营成果的影
响............................................................................................................................ 371
六、募集资金投资项目新增固定资产投资与新增产能的合理性分析............ 374
七、募集资金投资项目新增研发支出和研发人员的合理性分析.................... 376
八、募集资金投资项目涉及新产品的相关认证情况........................................ 377
九、募集资金运用对生产经营及财务状况的影响............................................ 378
第十四节 股利分配政策........................................... 384
一、公司股利分配的一般政策............................................................................ 384
二、报告期内公司历次股利分配情况..............

.................................................. 384
1－1－12
大华技术首次公开发行股票招股意向书
三、本次发行完成前滚存利润的分配................................................................ 385
第十五节 其他重要事项........................................... 386
一、信息披露制度和投资者服务计划................................................................ 386
二、正在履行的重要合同.................................................................................... 386
三、发行人对外担保情况、重大诉讼、仲裁和刑事诉讼事项........................ 389
第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明............. 390
一、本公司全体董事、监事、高级管理人员声明............................................ 390
二、保荐人（主承销商）声明............................................................................ 391
三、发行人律师声明............................................................................................ 392
四、会计师事务所声明........................................................................................ 393
五、验资机构声明................................................................................................ 394
第十七节 备查文件............................................... 395
一、备查文件........................................................................................................ 395
二、文件查阅地址................................................................................................ 395
1－1－13
大华技术首次公开发行股票招股意向书
第一节 释义
本招股意向书中，除非另有说明，下列词语具有如下涵义：
一、普通术语
发行人、公司、本公司、
指 浙江大华技术股份有限公司
大华技术、股份公司
大华有限 指 杭州大华信息技术有限公司
大华安防 指 浙江大华安防科技有限公司
大华控股 指 浙江大华控股有限公司
大华数字 指 浙江大华数字科技有限公司
华昊视讯 指 杭州华昊视讯科技有限公司
晶图微芯 指 杭州晶图微芯技术有限公司
世新软件 指 杭州世新软件有限公司
赛帆科技 指 杭州赛帆科技有限公司
数字信息 指 杭州大华数字信息有限公司
广州大华 指 广州大华安防科技有限公司
涌金集团 指 涌金实业（集团）有限公司
杭州外服 指 杭州市对外经济贸易服务有限公司
浙江经协 指 浙江经协工贸有限公司
网通信息港 指 杭州网通信息港有限公司
公司法 指 中华人民共和国公司法
证券法 指 中华人民共和国证券法
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
公安部 指 中华人民共和国公安部
公安厅 指 浙江省公安厅
商务部 指 中华人民共和国商务部
科技部 指 中华人民共和国科学技术部
信息产业部 指 中华人民共和国信息产业部
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
国家质检总局 指 中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局
国家环保总局 指 中华人民共和国家环境保护总局
1－1－14
大华技术首次公开发行股票招股意向书
深交所 指 深圳证券交易所
立信事务所 指 立信会计师事务所有限公司
锦天城 指 上海市锦天城律师事务所
国信证券、保荐人、
指 国信证券股份有限公司
主承销商
元（万元） 指 人民币元（人民币万元）
公司本次公开发行面值为1.00元的1,680万股人
本次发行 指
民币普通股的行为
报告期、最近三年 指 2005年、2006年及2007年
安防 指 安全防范的简称
安防协会 指 中国安全防范产品行业协会
二、专业术语
Closed Circuit Television监控的简称，即闭路电视
CCTV监控 指 监控，通过遥控摄像机直接观察被监视场所的情
况，同时把被监视场所的情况进行同步录像。
VCR 指 Video Cassette Recorder的简称，即模拟磁带录像机
DVR 指 Digital Video Record的简称，即数字硬盘录像机
NVS 指 Network Video Server的简称，即网络视频服务器
活动图像编码专家组（Moving Picture Experts
MPEG4 指 Group, MPEG）定义的第4代数字音视频编解码
标准。
ITU-T的视频编码专家组（VCEG）和ISO/IEC的
活动图像编码专家组（MPEG）的联合视频组
（JVT）开发的一个新的数字音视频编解码标准，
AVC/H.264 指 由于该标准是由两个不同的组织共同制定的，因
此有两个不同的名称：在ITU-T中，它的名字叫
H.264；而在ISO／IEC中，它被称为MPEG4的
第10部分，即AVC。
Audio Video coding Standard的简称，也称数字音
视频编解码标准技术，是中国具备自主知识产权
AVS 指 的第二代信源编码标准，它解决的重点问题是数
字音视频海量数据的编码压缩问题，它是数字信
息传输、存储、播放等环节的前提。
球机 指 有别于传统枪型摄像机的一种球型摄像机
1－1－15
大华技术首次公开发行股票招股意向书
DSP 指 Digital Signal Processor的简称，即数字信号处理
Application Specific Intergrated Circuits的简称，即
ASIC 指 专用集成电路,是指应特定用户要求和特定电子
系统的需要而设计、制造的集成电路。
Intelligent Transport Systems的简称，即智能交通
ITS 指
系统。
Surface Mount Technology的简称，即表面贴装技
术，是将传统的电子元器件压缩成为体积只有几
SMT 指
十分之一的器件，可实现电子产品组装的高密度、
高可靠、小型化、低成本，以及生产的自动化。
Printed Circuit Board的简称，指组装电子零件用的
PCB 指 基板，是在通用基材上按预定设计形成点间连接
及印制元件的印制板。
Printed Circuit Board Assemble的简称，即PCB空板
PCBA 指 经过SMT上件，再经过插件和装配的整个制程。
此外，经过元件贴装的PCB也称为PCBA。
DHFS 指 大华流媒体文件系统
Frost & Sullivan 指 一家专业电信咨询公司，专门服务于高科技公司。
Freedonia 指 一家市场研究机构，专门提供战略分析报告。
一家为公司、机构、政府和投资者的金融需求提
Lehman Brothers 指
供服务的全方位、多元化投资银行。
是全球著名的行业研究机构之一，专注于电信、
In-Stat 指 消费电子、半导体等领域的研究、评估与预测，
善于分析新兴市场。
一家专门为电子市场提供研究和咨询服务的研究
IMS Research 指
机构。
计世资讯，一家提供信息化、互联网、电信业、
CCW Research 指 IT最新发展技术资讯以及在各行业、地区的应用
的市场研究报告的研究机构。
《安全自动化》国际中文版，是中国第一本全方
A&S 指
位介绍安防产业经营管理的

专业杂志。
新华信 指 一家注册地址位于北京的市场研究咨询机构。
Integrated Product Development的简称，即集成产
IPD 指
品开发，是一套产品开发的模式、理念与方法。
CMM 指 Capability Maturity Model的简称，即能力成熟度
1－1－16
大华技术首次公开发行股票招股意向书
模型，是一种用于评价软件开发能力并帮助其改
善软件质量的方法。
IP 指 Internet Protocol的简称，即网络之间互连协议。
Session Initiation Protocal的简称，即会话起始协
SIP 指 议，是基于IP网络环境实现实时通信应用的一种
信令协议。
3A技术 指 自动聚焦技术、自动白平衡技术和自动曝光技术
一种独立的系统软件或服务程序，位于客户机服
务器的操作系统之上，管理计算资源和网络通信，
中间件 指
分布式应用软件借助中间件在不同的技术之间共
享资源。
在原始的数字媒体中嵌入某种特定信息，以此作
数字水印 指
为数字媒体的标识。
保持一个数据流或者不同媒体流之间的时间关
系。网络时延导致媒体流在传输过程中失去同步
媒体同步 指
关系，媒体同步可以确保客户端正确地恢复媒体
流的同步。
Bay Area Compliance Laboratories Corp.的简称，是
BACL 指
一家从事电子产品国际认证及检测的实验室。
VOV Certification & Testing Laboratory，是英国的
VOV 指
一家质量认证和产品测试机构。
China Quality Certification Centre的简称，即中国
CQC 指
质量认证中心。
MPEG LA,L.L.C.的简称，是一家位于Delaware
MPEG LA 指
的美国专利管理公司。
FCC认证 指 美国联邦通信委员会认证
UL认证 指 美国保险商实验所安全系统认证
中国国家认证认可监督管理委员会制定的中国强
CCC认证 指 制认证制度，标志为“CCC”，认证标志的名称
为“中国强制认证”。
Enterprise Resource Planning的英文简称，即企业
ERP 指 资源规划，是对企业资源进行有效管理、共享与
利用的系统。
1－1－17
大华技术首次公开发行股票招股意向书
第二节 概览
本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真
阅读招股意向书全文。
一、发行人简介
（一）公司概况
公司名称： 浙江大华技术股份有限公司
英文名称： Zhejiang Dahua Technology Co.,Ltd.
法定代表人： 傅利泉
注册资本： 5,000万元
成立日期： 2001年3月12日
住所： 杭州市滨江区滨安路1187号
邮政编码： 310053
电话： 0571－28939522、87688868
传真： 0571－28933211、87688811
互联网网址： http://www.dahuatech.com
电子邮箱： zqsw@dahuatech.com
计算机软件的开发、服务、销售，电子产品及通
讯产品的设计、开发、生产、安装及销售，网络
经营范围：
产品的开发、系统集成与销售，电子产品工程的
设计、安装、经营进出口业务。
公司为国家火炬计划重点高新技术企业、2006年度国家规划布局内重点软
件企业、浙江省高新技术企业和浙江省软件企业，建立了“数字图形图像处理省
级高新技术研究开发中心”，拥有国家火炬计划项目2个、国家重点新产品2项、
专利技术15项、软件著作权19项。
1－1－18
大华技术首次公开发行股票招股意向书
本公司是我国安防视频监控行业的龙头企业，主要产品为嵌入式DVR。报
告期内，公司的销售规模始终居于我国安防行业前二位。根据新华信发布的《安
防视频监控现状及趋势》，2006年我国嵌入式DVR产量为160万路，本公司产
品的市场占有率达30.11％。公司自设立以来通过不断技术创新，确立了安防视
频监控行业技术领先的地位，取得了以下重要成绩：
序号 具体内容
1 率先推出8路音视频同步全实时嵌入式DVR
2 率先推出16路音视频同步全实时嵌入式DVR
3 率先推出8路回放达到D1的嵌入式DVR
4 率先采用视频监控专用文件系统管理硬盘数据
5 率先实现单个硬盘容量不受限制，单文件可跨硬盘
6 率先在嵌入式DVR中采用硬盘休眠技术
7 率先实现了硬盘双备份（RAID1）
8 率先推出BCIF算法
9 率先在嵌入式DVR中采用USB鼠标操作
10 率先实现了16位彩色图形界化操作面并带有菜单注释功能
11 率先实现了占单路图像带宽的网络多画面预览
12 率先实现无需安装客户端便可直接使用IE浏览器进行web浏览的功能
13 率先实现录像精确到秒的定位查询和回放同步备份
14 率先实现IDE刻录机刻录备份
15 率先实现通过USB备份设备进行
16 率先实现机箱内可安装8个大容量硬盘
17 率先实现了VGA显示功能
18 率先推出本地及网络的三维智能定位功能
19 率先设计出针对ATM监控的嵌入式DVR
20 率先推出审讯专用全实时嵌入式DVR
公司获得的重要资质和荣誉主要包括：
国家火炬计划重点高新技术企业；
国家规划布局内重点软件企业（2006年）；
1－1－19
大华技术首次公开发行股票招股意向书
中国软件〔股吧 行情〕业务收入最大规模前100家企业（2004年、2006年、2007年）；
中国安全防范产品行业协会副理事长单位；
全国安全防范报警系统标准化技术委员会通讯委员单位（2004年、2005
年、2006年、2007年）；
全国质量、信誉双保障示范单位；
浙江省高新技术企业；
浙江省软件企业；
浙江省软件业十强企业（2004年、2005年、2006年、2007年）；
浙江省安全技术防范行业协会的副理事长单位；
浙江省软件行业协会会员；
上海安全防范报警协会副理事长单位；
企业信用等级AAA级（2001年－2006年）；
2002年，公司的数字远程图像监控系统被浙江省软件行业协会评为“浙
江省优秀软件产品”；
2002年，公司的数字硬盘录像机被国家经贸委认定为“国家重点新产品”；
2003年，公司的网络视频服务器被科技部、国家税务总局、商务部、国
家质检总局、国家环保总局联合认定为“国家重点新产品”；
2003年，公司的嵌入式硬盘录像机项目被科技部评为“国家火炬计划项
目”；
2003年，公司的数字远程图像监控系统被国家信息技术部指定为中国第
五届城市运动会监控产品并授予“优秀产品”称号；
2003年，公司被惠聪网评为“安防行业十大民族品牌”；
2004年，公司的车载智能多媒体系统产业化项目被评为“国家高技术产
业发展项目”；
2004年，公司的车载影音监控系统项目被信息产业部列入“2004年度电
子信息产业发展基金第三批项目计划”。
2004年，公司的数字硬盘录像机被浙江省软件行业协会评为“浙江省优
秀软件产品”；
2004年，公司被A&S评为“中国安防产品知名品牌”；
1－1－20
大华技术首次公开发行股票招股意向书
2004年，公司的数字硬盘录像机被杭州工商行政管理局认定为“杭州名
牌产品”；
2005年，公司的车载影音监控系统项目被科技部评为“国家火炬计划项
目”；
2005年，公司建立“数字图形图像省级高新技术研究开发中心”；
2005年，公司被杭州市经济委员会、杭州市财政局、杭州市统计局认定
为杭州市最具成长型中小企业；
2005年，公司被A&S评为“中国安防杰出民族品牌”；
2005年，公司的数字硬盘录像机被浙江名牌产品认定委员会认定为“浙
江名牌产品”；
2006年，公司被国际安防品牌实验室、中国公共安全杂志社、中国公共
安全网评为“中国安防产业五十强企业”；
2006年，公司被惠聪网评为“安防行业十大民族品牌”；

2006年，公司被中国公共安全杂志社、中国公共安全网评为“中国安防
知名品牌”
2006年，公司的数字硬盘录像机系列产品被中国商品质量名优品牌推广
中心认定为“中国驰名品牌”；
2006年，公司的数字录像机设备被中国安全防范产品行业协会评为“3111
试点工程推荐优秀安防企业产品”；
2006年，公司获得杭州市人民政府颁发的“杭州市科技进步一等奖”；
2006年，公司被浙江省信息产业厅评为“浙江省信息产业系统‘十五’
企业技术进步与产业升级工作先进单位”；
2006年，公司入选福布斯“中国潜力企业100”榜；
2007年，公司的基于AVS标准的网络摄像机研发及产业化项目被信息产
业部列入“2007年度电子信息产业发展基金第一批项目使用计划”；
2007年，公司获得浙江省标准化协会颁发的“标准化良好行为证书”，
被评为AAA级；
2007年，公司入选“2007年度德勤中国高科〔股吧 行情〕技、高成长50强”。
1－1－21
大华技术首次公开发行股票招股意向书
（二）设立情况
公司系按照《公司法》的有关规定，经浙江省人民政府企业上市工作领导小
组浙上市（2002）18号文批准，由杭州大华信息技术有限公司依法整体变更设
立的股份有限公司，发起人为傅利泉、陈爱玲、朱江明、刘云珍、陈建峰。股份
公司设立时以截至2001年12月31日经审计的净资产1,080万元按照1：1的比
例折合股本1,080万股。2002年6月18日，股份公司在浙江省工商行政管理局
登记注册，注册资本1,080万元，注册号为3300001008760。
（三）主营业务
公司是我国安防产品主流供应商之一，主要从事安防视频监控产品的研发、
生产和销售。公司不断强化音视频编解码算法技术、信息存储调用技术、集成电
路应用技术、网络控制与传输技术、嵌入式开发技术五大核心技术平台，已经形
成以嵌入式DVR为核心产品的面向安防视频监控前沿领域的“大安防”产品架
构，公司的主要产品包括嵌入式DVR、球机、NVS、板卡、数字远程图像监控
系统、数字程控调度机等，公司产品主要应用于金融、公安、邮政、电信、交通、
电力、煤矿等行业。
二、发行人控股股东及实际控制人简介
本次发行前，傅利泉先生持有公司61.57%的股份，其配偶陈爱玲女士持有
公司6.48%的股份，二人合计持有公司68.05%的股份，傅利泉先生和陈爱玲女
士为公司的控股股东和实际控制人。
三、发行人主要财务数据
根据立信事务所审计的合并财务报表，本公司主要财务数据如下：
（一）合并资产负债表主要数据
单位：元
时间
2007年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日
项目
资产总额 379,279,218.71 298,966,854.95 307,367,131.47
1－1－22
大华技术首次公开发行股票招股意向书
流动资产 314,749,656.63 252,153,928.74 257,283,701.95
负债总额 150,026,878.20 155,412,654.49 160,721,538.45
流动负债 149,487,534.57 155,412,654.49 160,721,538.45
归属于母公司股东
229,064,263.05 143,316,739.27 135,588,227.13
权益合计
少数股东权益 188,077.46 237,461.19 11,057,365.89
股东权益合计 229,252,340.51 143,554,200.46 146,645,593.02
（二）合并利润表主要数据
单位：元
时间
2007年度 2006年度 2005年度
项目
营业收入 405,185,173.71 445,538,267.00 293,144,590.50
营业利润 77,888,046.83 32,276,957.45 33,759,781.61
利润总额 97,267,226.61 52,466,544.16 48,788,832.88
净利润 85,773,814.79 48,750,486.96 45,760,191.91
归属于母公司所有
85,748,259.78 47,727,776.14 41,911,617.72
者的净利润
少数股东损益 25,555.01 1,022,710.82 3,848,574.19
（三）合并现金流量表主要数据
单位：元
时间
2007年度 2006年度 2005年度
项目
经营活动产生的现金流
67,798,720.74 -29,220,660.19 23,617,279.26
量净额
投资活动产生的现金流
13,581,419.99 -20,747,591.09 -27,727,984.28
量净额
筹资活动产生的现金流
-21,819,336.73 10,785,440.84 55,227,045.15
量净额
现金及现金等价物净增
59,560,804.00 -39,182,810.44 51,116,340.13
额
1－1－23
大华技术首次公开发行股票招股意向书
（四）主要财务指标
财务指标 2007年 2006年 2005年
1、流动比率（倍） 2.11 1.62 1.60
2、速动比率（倍） 1.48 1.18 1.07
3、资产负债率（%）（母公司） 39.62 51.94 44.89
4、应收账款周转率（次/年） 3.74 5.14 5.40
5、存货周转率（次/年） 2.95 3.83 3.64
6、息税折旧摊销前利润（万元） 10,231.16 5,952.46 5,177.05
7、利息保障倍数（倍） 64.19 28.13 65.21
8、每股经营活动产生的现金流量（元/股） 1.36 -0.58 0.47
9、每股净现金流量（元/股） 1.19 -0.78 1.02
10、无形资产(除土地使用权外)占净资产的比例(%) 0.11 0.16 0.11
四、本次发行情况
（一）本次发行情况
发行股票种类 人民币普通股（A股）
每股面值 1.00元／股
发行股数 1,680万股，占发行后总股本的25.15%
通过向询价对象初步询价确定发行价格区间，并根据初步询价结果
每股发行价格
和市场情况确定发行价格

4.59元（按2007年12月31日经审计的净资产除以本次发行前总股
发行前每股净资产
本计算）
采用向参与网下配售的询价对象配售与网上资金申购定价发行相结
发行方式
合的方式
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人
发行对象
等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
1－1－24
大华技术首次公开发行股票招股意向书
（二）募集资金投向
公司本次发行募集资金将投向以下项目：
序 项目总投资 项目建
项目名称 立项批文
号 （万元） 设期（年）
年产114,000台（套、路）安全防 杭发改备
1 16,600 2
范音视频监控产品项目 （2007）123号
年产1,300套智能交通取证 杭发改备
2 5,700 2
与管理系统项目 （2007）124号
杭发改备
3 视频智能化处理平台开发项目 3,000 2
（2007）122号
杭发改备
4 营销与服务体系建设项目 3,800 1
（2007）125号
合计 29,100
若实际募集资金超过项目所需资金，超出部分将用于补充流动资金；若实际
募集资金少于项目所需资金，公司将通过银行借款和自有资金予以解决。
1－1－25
大华技术首次公开发行股票招股意向书
第三节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
（一）本次发行的一般情况
发行股票种类 人民币普通股（A股）
每股面值 1.00元／股
发行股数 1,680万股，占发行后总股本的25.15%
通过向询价对象初步询价确定发行价格区间，并根据初步询
每股发行价格
价结果和市场情况确定发行价格
[]倍（每股收益按照2007年经审计的扣除非经常性损益前后
市盈率 孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计
算）
4.59元（按2007年12月31日经审计的净资产除以本次发行
发行前每股净资产
前总股本计算）
[]元（按照2007年12月31日经审计的归属于母公司股东
发行后每股净资产 的净资产加上本次发行筹资净额之和除以本次发行后总股本
计算）
市净率 []倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
采用向参与网下配售的询价对象配售与网上资金申购定价发
发行方式
行相结合的方式
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然
发行对象
人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
承销方式 余额包销
1－1－26
大华技术首次公开发行股票招股意向书
（二）发行费用概算
承销、保荐费用
审计费用
律师费用
上网发行费用
合计
二、本次发行的有关当事人
发行人： 浙江大华技术股份有限公司
英文名称： Zhejiang Dahua Technology Co.,Ltd.
法定代表人： 傅利泉
住所： 杭州市滨江区滨安路1187号
电话： 0571－28939522、87688868
传真： 0571－28933211、87688811
网址： http://www.dahuatech.com
电子信箱： zqsw@dahuatech.com
保荐人（主承销商）国信证券股份有限公司
法定代表人： 何如
住所： 深圳市红岭中路1012号国信证券大厦
联系地址： 浙江省杭州市保俶路2号京华科影大厦4楼
电话： 0571－85215100
传真： 0571－85215102
1－1－27
大华技术首次公开发行股票招股意向书
保荐代表人： 曾军灵 刘兴华
项目主办人： 陈亚东
项目联系人： 王东晖 王颖 汪怡 陈敬涛
发行人律师： 上海市锦天城律师事务所
律师事务所负责人：史焕章
住所： 上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦14楼
联系地址： 浙江省杭州市天目山路238号华鸿大厦A楼5层
电话： 0571－56890188
传真： 0571－56800199
经办律师： 章晓洪 许新志
发行人会计师： 立信会计师事务所有限公司
法定代表人： 朱建弟
住所： 上海市南京东路61号四楼
电话： 021－63391166
传真： 021－63392558
经办注册会计师： 沈建林 李惠丰
股票登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
地址： 深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
电话： 0755－25938000
1－1－28
大华技术首次公开发行股票招股意向书
传真： 0755－25988122
保荐人（主承销商）
收款银行： 中国工商银行〔股吧 行情〕股份有限公司深圳市分行深港支行
户名： 国信证券股份有限公司
账号： 4000029119200021817
发行人与本次发行有关的各中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员
之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
三、与本次发行上市有关的重要日期
询价推介时间
定价公告刊登日期
申购日期和缴款日期
预计股票上市日期
1－1－29
大华技术首次公开发行股票招股意向书
第四节 风险因素
投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他资料
外，应特别考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可能影响
投资者决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。
发行人特别提请投资者，关注有关技术风险、市场风险、生产模式改变的风
险、募集资金投向风险、管理风险、财务风险、政策风险等风险因素的叙述，并
仔细阅读本节全文。
一、技术风险
（一）技术替代的风险
公司所处行业属于技术密集型行业，公司是国家火炬计划重点高新技术企
业、2006年度国家规划布局内重点软件企业、浙江省高新技术企业和浙江省软件
企业，公司的主要产品包括嵌入式DVR、球机、NVS、板卡、数字远程图像监
控系统等视频监控产品和数字程控调度机。视频监控产品是音视频编解码算法技
术、集成电路应用技术、网络控制与传输技术、信息存储调用技术等技术的综合
应用，随着市场竞争的加剧以及工程商和终端用户在技术方面要求的提高，视频
监控产品技术更新换代周期越来越短。本公司过去一直紧跟客户需求，对现有技
术不断改进并开发新的技术，在技术和质量方面处于国内领先水平。但是，随着
技术的不断进步和客户要求的进一步提高，不排除本公司由于投资不足等因素导
致不能及时跟进客户技术要求的可能，这将对本公司的竞争力产生不利影响。
（二）新产品开发的风险
公司的销售客户主要是工程商和终端用户，而工程商和终端用户对视频监控
产品的性能和个性化要求是多样化的，因此，公司不断开发差异化产品满足工程
商和终端用户的多样化需求。以上行业特点可能会使本公司面临新产品开发决策
失误的风险，新产品开发决策失误包括由于对新产品技术及市场需求的把握、关
键技术及重要新产品的研发、重要新产品方案的选定等方面出现的失误。新产品
1－1－30
大华技术首次公开发行股票招股意向书
开发决策失误会给公司带来市场竞争力下降和企业发展速度减慢的风险。新产品
开发是公司核心竞争力的关键因素，如果公司不能保持持续创新的能力，不能及
时准确把握产品和技术的市场发展趋势，将削弱已有的竞争优势，从而对公司产
品的市场份额、经济效益及发展前景造成不利影响。
（三）技术授权使用风险
公司拥有多项具有自主知识产权的技

术，同时也涉及到MPEG4音视频压缩
算法、H.264音视频压缩算法等公开标准技术的使用。针对MPEG4音视频压缩
算法、H.264音视频压缩算法，公司目前已与美国MPEG LA专利管理公司签署
了《MPEG4专利组合授权合同》和《AVC专利组合授权合同》，公司合法使用
MPEG LA项下MPEG4专利组合和AVC/H.264专利组合所涵盖的专利技术。
MPEG4和H.264是目前国际上主流的两种公开发表的标准音视频压缩算
法，属于智力活动的规则和方法，各产品供应商需要在其基础上进行改进和优化
从而形成自己独有的压缩算法技术，而不是简单的引用标准算法。组成MPEG4、
H.264等压缩算法技术专利池的各项专利技术分别由ITU-T、ISO/IEC、JVT等众
多国外研究机构拥有，MPEG LA专利管理公司作为专利池管理机构受各研究机
构委托对产品供应商的专利使用情况进行收费。单个或少数几个研究机构很难对
压缩算法专利使用费进行垄断定价，且MPEG4与H.264之间可以互相替代，因
此公司对上述专利技术的依赖程度较低。与此同时，目前我国拥有自主知识产权
的AVS压缩标准算法正在进行产业化酝酿，公司是参与该算法编写的主要成员
之一，AVS算法的不断完善和产业化应用，将进一步降低公司对单项压缩算法
技术的依赖。
虽然目前公司已签订了MPEG4音视频压缩算法、H.264音视频压缩算法的
专利组合授权合同，且是我国自主知识产权的AVS压缩标准算法编写的主要成
员之一，但如果专利组合授权合同到期后公司无法继续获得授权使用MPEG4和
H.264两项技术，仍将会对公司的生产经营产生不利影响。
1－1－31
大华技术首次公开发行股票招股意向书
二、市场风险
（一）上游行业制约的风险
公司的核心技术之一是MPEG4、H.264等音视频编解码标准算法的改进和
优化，主要原材料是集成电路等。音视频编解码标准算法和集成电路的研究、设
计与制造被北美、欧洲、日本的少数几家研究所和大企业所控制。如果本公司的
上游行业发生重大不利变化，将会对公司的生产经营业绩产生不利影响。
（二）营业收入季节性变化的风险
公司营业收入在上下半年具有不均衡的特点，主要是因为公司产品大量应用
于金融、公安、邮政、电信、交通、电力和煤矿等行业，公司生产销售受到这些
行业的影响较大。以上行业用户的采购一般遵守较为严格的预算管理制度，通常
在每年第一季度制定投资计划，然后经历方案审查、立项批复、请购批复、招投
标、合同签订等严格的程序，年度资本开支如工程建设和设备安装等主要集中在
下半年尤其是四季度。受以上因素影响，公司上半年实现的营业收入仅占当年全
年的1/3左右，具有明显的季节性。2005年－2007年，公司上半年实现的营业
收入占全年营业收入的比例分别为24.36％、30.87％和34.53%。
（三）市场竞争的风险
本公司所处的安防行业国内竞争对手和潜在的进入者较多，随着竞争对手技
术水平的不断提高以及各项条件的逐渐成熟，本公司的产品将面临激烈的市场竞
争。与此同时，一些国外的安防行业巨头也正在通过独资或合资等方式进入国内
市场，它们的加入也将会加剧市场的竞争。
三、生产模式改变的风险
公司是技术密集型企业，目前的生产模式为“以委托外协加工为主的生产模
式”。公司负责产品设计、软件开发、工艺控制、技术指导、质量检测等，产品
生产过程中的PCBA贴装工序则委托外协加工，整机装配、检验、包装工序部
分委托外协加工。上述生产模式是公司在规模不大时的现实战略选择，与公司发
展初期的经营战略和资金实力相匹配。公司将主要资源投入技术研发、新产品开
1－1－32
大华技术首次公开发行股票招股意向书
发和市场营销等核心业务环节。在上述战略下，公司近几年储备了较多的核心技
术及新产品，为下一步的规模化发展和品牌树立奠定了坚实的基础。
为适应经营规模的不断扩大，公司拟通过募集资金投资项目增加PCBA贴装
生产线和整机装配、检验、包装生产线，有步骤地将目前的“以委托外协加工为
主的生产模式”变更为“以自主生产为主的生产模式”。上述生产模式的改变并
不会导致公司的采购模式和销售模式发生变化。通过生产模式的优化和改进，可
使公司扩大产能，并在质量控制、生产效率、供应链管理等方面适应业务规模快
速发展的需要。公司已对项目建设的可行性进行了充分论证，对配套设施、管理
人员、技术人员和生产人员的需求进行了必要的储备，但不确定性仍然存在。如
果公司各项管理不能适时跟进，将会给公司生产经营带来一定风险。
四、募集资金投向风险
（一）募集资金投资项目的技术和市场风险
本次募集资金投资项目是本公司现有产品结构的完善、技术的升级和营销服
务体系的改进，本公司在确定投资该等项目之前已经对项目可行性进行了充分论
证和预测分析，项目的实施将进一步增强本公司的竞争力，完善产品结构，提高
技术水平、提升客户响应速度，增强公司的盈利能力和保证公司的持续稳定发展。
但是，若在项目实际运营过程中出现一些尚未知晓和目前技术条件下尚不能解决
的技术问题或者项目达产后公司的销售能力不能适时跟进生产规模的扩张，则募
集资金投资项目具有一定风险。
（二）固定资产和研发支出大量增加导致利润下滑的风险
募集资金投资项目新增固定资产和研发支出共计20,889.00万元，占项目总
投资的71.78％。募集资金投资项目预计在2008年开始实施并于2010年建成，项
目实施后第三年至第五年的年新增折旧费和摊销费最多，为3,311.28万元，公司
报告期内扣除数字电视机顶盒业务的营业收入毛利率分别为45.32%、43.90%、
41.15%，按年新增折旧费和摊销费最多的3,311.28万元和保守的毛利率41.15%
测算：如公司在项目实施后第三年新增营业收入8,046.85万元，就可消化掉因固
定资产投资和研发支出而导致的折旧费和摊销费的增加，确保公司营业利润不会
1－1－33
大华技术首次公开发行股票招股意向书
因项目建设而下降。
以公司2007年营业收入40,518.52万元为基础，只要公司在2008年至2010
年的营业收入复合增长率达到6.22%就可确保公司营业利润不会因项目建设而
下降。2005年至2007年，公司扣除数字电视机顶盒业务的营业收入增长率分别
为35.24%、67.22%、48.72％，大大高于6.22％。
并且根据《中国安防行业“十一五”发展规划》，我国安防市场“十一五”
期间的发展速度将超过20％，因而2008年至2010年的营业收入复合增长率达
到6.22%对公司而言是较容易实现的。
但是，如果市场环境发生重大变化，则公司存在因为固定资产和研发支出的
大量增加导致利润下滑的风险。
五、管理风险
（一）控股股东和实际控制人不当控制的风险
本公司董事长傅利泉先生持有公司本次发行前61.57%的股份，其配偶陈爱玲
女士持有本次发行前6.48%的股份，二人合计持有公司本次发行前68.05%的股
份，傅利泉先生和陈爱玲女士为公司的控股股东和实际控制人。如果控股股东和
实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权等方式对本公司的人事任免、经营
决策等进行控制，有可能会损害本公司及本公司中小股东的利益。
（二）规模扩张引发的管理风险
公司自成立以来持续快速发展，营业收入由2005年的29,314.46万元增长到
2007年的40,518.52万元，复合增长率为17.56%，与此同时公司员工人数也由
2005年底的387人增加到2007年底的640人,复合增长率为28.60％。随着募集
资金项目的投入实施，公司的资产规模、原材料采购、产销规模等都将迅速扩大，
生产和管理人员也将相应增加。若公司的组织结构、管理模式和管理人员等未能
跟上公司内外部环境的变化，将给公司的发展带来不利影响。
1－1－34
大华技术首次公开发行股票招股意向书
六、财务风险
（一）净资产收益率下降的风险
截至2007年底，公司净资产为22,925.23万元，2007年全面摊薄净资产收益率
（按归属于公司普通股股东的净利润计算）为37.43%。本次发行后公司的净资产
将大幅增加，而募集资金投资项目由于受到投资周期的限制净利润不会同步增
长，因而公司存在由于净资产收益率下降而引致的风险。
（二）资产抵押的风险
公司全部土地使用权、房屋已于2006年3月24日设定抵押，抵押权利人为
中国建设银行〔股吧 行情〕股份有限公司杭州高新支行。如果资金安排或使用不当，公司资金
周转出现困难，使公司未能在合同规定的期限内归还贷款，银行将可能采取强制
措施对上述资产进行处置，从而对公司正常生产经营造成不利影响。
（三）总资产周转率下降的风险
报告期内，公司的总资产周转率情况如下表：
周转率指标 2007年 2006年 2005年
总资产周转率（次/年） 1.20 1.47 1.46
公司在发展初期采取了“哑铃型”的生产经营策略，将有限的资源主要投入
到研发环节和销售环节，采用了“以委托外协加工为主的生产模式”，固定资产
投入较少，流动资产占总资产的比例较高，总资产的周转率水平较高。但是，随
着公司生产经营规模的逐步扩大以及募集资金项目的实施，公司现有资产规模和
结构已不能满足业务快速发展的需要。未来几年，公司将逐步增加生产设备的投
入，将“以委托外协加工为主的生产模式”改变为“以自主生产为主的生产模式”。

固定资产占公司总资产比重将逐步提高，公司总资产周转率存在下降的可能。
七、政策风险
（一）产业政策变化风险
根据国务院2005年12月公布的《产业结构调整指导目录（2005年）》和《促
1－1－35
大华技术首次公开发行股票招股意向书
进产业结构调整暂行规定》，信息产业属于国家重点鼓励发展的二十六个产业之
一，而数字摄录机、数字录放机、数字电视产品制造属于其中重点发展的领域。
根据信息产业部、科技部、国家发改委共同制订的《我国信息产业拥有自主
知识产权的关键技术和重要产品目录》，嵌入式系统软件技术、中间件技术、操
作系统体系架构设计技术、视频编解码技术、图像处理技术等均被列为关键技术；
数字音视频（AVS）ASIC（专用集成电路）及AVS的编解码设备、嵌入式系统
软件、中间件、高可信软件平台操作系统、软件开发及测试工具、生物特征识别
产品及系统、自动识别产品及系统、高清晰度数字视盘播放机及录像机等被列为
重点产品。
因此，公司本次募集资金拟投入的项目均符合国家产业政策。但如果国家相
关产业政策发生重大调整，将对公司的发展产生影响。
（二）政府扶持和税收优惠政策变化的风险
1、公司享受的政府扶持政策及政策变化的风险
公司是国家火炬计划重点高新技术企业，每年都有多项技术成果和新产品开
发的研究项目。报告期内先后获得了“国家级火炬计划项目资助经费”、“国家
高技术产业发展项目产业技术研究与开发资金”、“电子信息产业发展基金”和
“国家高技术研究发展计划（863计划）课题经费”等多项政府扶持经费。公司
及控股子公司取得的政府扶持经费及其占当期净利润的比例如下表所示：
项目 2007年度 2006年度 2005年度
政府扶持经费（万元） 368.63 586.00 817.20
净利润（万元） 8,577.38 4,875.05 4,576.02
政府扶持经费占净利润的比例 4.30％ 12.02％ 17.86％
上述政府扶持经费已按照规定列入非经常性损益项目。如果未来上述政策发
生变化或公司不再能够享受上述政策，将有可能对公司经营业绩产生一定影响。
本公司主营业务突出，利润主要来自于主营业务，其中以嵌入式DVR为核心的
安防产品利润贡献率最高，且发展潜力巨大。随着公司主营业务的进一步增长，
政府扶持经费占净利润的比例将逐步下降。
1－1－36
大华技术首次公开发行股票招股意向书
2、公司享受的税收优惠政策及政策变化的风险
（1）所得税优惠政策及风险
根据《关于企业所得税若干优惠政策的通知》（财税字[94]001号）规定：
“国务院批准的高新技术产业开发区内的高新技术企业，减按15%的税率征收企
业所得税；区内新办的高新技术企业，自投产年度起，免征所得税2年”；
根据《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》（财
税[2000]25号）规定“对中国境内新办的软件生产企业和集成电路设计企业经认
定后，自获利年度起，第1－2年免征所得税，第3－5年减半征收所得税；对国
家规划布局内的重点软件生产和集成电路设计企业，如当年未享受免税优惠的，
减按10%的税率征收企业所得税”；
根据《关于软件企业和高新技术企业所得税优惠政策有关规定执行口径等问
题的通知》（国税发[2003]82号）“对经认定属于新办软件生产企业同时又是国
务院批准的高新技术产业开发区内的新办高新技术企业，可以享受新办软件生产
企业的减免税优惠。在减税期间，按照15%税率减半计算征收企业所得税；减免
税期满后，按照15%税率计征企业所得税”。
大华技术及子公司大华数字属国家高新技术产业开发区内的高新技术企业
和软件企业，享受15%的所得税优惠税率和“两免三减半”的优惠政策。大华技
术被评为2006年国家规划布局内重点软件企业，2006年享受10%的所得税优惠
税率。华昊视讯属新办技术服务业企业，根据财政部、国家税务总局《关于企业
所得税若干优惠政策的通知》（财税字[1994]001号）第一款、第二款第三项及
《税收减免管理办法（试行）》（国税发[2005]129号）的规定，并经杭国税滨
发[2008]23号文批复同意免征2007年度技术服务收入企业所得税。因此，报告
期内，公司及控股子公司的企业所得税率如下：
项目 2007年度 2006年度 2005年度
大华技术 15％ 10% 7.5%
大华数字 — 0% 0%
华昊视讯 0％ － －
1－1－37
大华技术首次公开发行股票招股意向书
注：大华技术“2007年国家规划布局内重点软件企业”资格正在申请认定
中，如果认定成功，大华技术2007年将执行10%的所得税率。
由于“国家规划布局内重点软件企业”实行逐年认定的制度，如果今后年度，
公司不再被评为“国家规划布局内重点软件企业”将按照15%的税率交纳企业所
得税。
另外，如果国家或地方有关高新技术企业和软件企业的认定或高新技术企业
和软件企业鼓励政策和税收优惠的法律法规发生变化，或其他原因导致公司不再
符合高新技术企业和软件企业的认定条件，则本公司的盈利将有可能受到不利影
响。
（2）增值税及附加税退税优惠政策及风险
公司及控股子公司大华数字根据财政部、国家税务总局、海关总署下发的《关
于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》（财税[2000]25
号）享受增值税即征即退优惠政策，即“自2000年6月24日起至2010年底以
前，对增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按17%的法定税率征
收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。”
报告期内，公司及控股子公司已取得的增值税及附加税退税分别为709.30
万元、1,422.38万元和1,642.72万元，占当期净利润的比例分别为14.55%、31.08%
和19.15%。
根据财税[2000]25号文件，对软件企业实行的增值税"即征即退"优惠政策的
有效期自2000年6月24日起至2010年底。因此，如果2010底之后国家关于软
件企业增值税"即征即退"的优惠政策不再延续，公司将不能继续享受该优惠政
策，则本公司的盈利将有可能受到不利影响。
与此同时，公司2006年被评为国家规划布局内重点软件企业，随着募集资
金项目的投产，公司的生产经营规模也将进一步扩大。因此，如果国家继续延续
关于软件企业的增值税“即征即退”优惠政策或出台新的关于软件企业的优惠
政策，公司将积极争取享受相关优惠政策。
1－1－38
大华技术首次公开发行股票招股意向书
第五节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
中文名称： 浙江大华技术股份有限公司
英文名称： Zhejiang Dahua Technology Co.,Ltd.
注册资本： 5,000万元
法定代表人： 傅利泉
成立日期： 2001年3月12日
住所： 杭州市滨江区滨安路1187号
邮政编码： 310053
电话： 0571-28939519、87688868
传真： 0571-28933211、87688811
互联网网址： http://www.dahuatech.com
电子信箱： zqsw@dahuatech.com
二、发行人改制重组情况
（一）发行人设立方式
本公司系由成立于2001年3月12日的大华有限整体变更设立。
2002年4月4日，经浙江省人民政府企业上市工作领导小组浙上市（2002）
18号文批准，大华有限以其截至2001年12月31日经审计的净资产1,080万元
1－1－39
大华技术首次公开发行股票招股意向书
为基础，以1：1的比例折合股份1,080万股，依法整体变更为股份有限公司。
浙江天诚会计师事务所有限公司对本次整体变更情况进行了审验，并出具了浙天
验字（2002）第850号验资报告。公司于2002年6月18日在浙江省工商行政管
理局登记注册，取得登记号为3300001008760的营业执照，注册资本1,080万元。
股份公司设立时名称为浙江大华信息技术股份有限公司，2004年6月公司名称
变更为浙江大华技术股份有限公司。
（二）发起人
公司发起人为傅利泉、陈爱玲、朱江明、刘云珍、陈建峰等5位自然人，设
立时的持股情况如下：
发起人股东名称 持股数（万股） 持股比例（%）
傅利泉 626.40 58.00
陈爱玲 302.40 28.00
朱江明 75.60 7.00
刘云珍 54.00 5.00
陈建峰 21.60 2.00
合计 1,080.00 100.00
（三）在改制设立发行人之前，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主
要业务
傅利泉先生为公司的主要发起人，改制设立前持有大华有限580万元出资，
占公司注册资本的58%。此外未从事其他业务。
（四）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
发行人整体变更设立时拥有的全部资产为变更设立股份公司时承继的大华
有限的整体资产。
发行人设立以来主要从事安防视频监控产品的研发、生产和销售，在设立股

份公司前后，公司的主要业务及经营模式均未发生重大变化，主要业务与流程参
见本招股意向书“第六节业务和技术”之“十二、发行人的主营业务”的有关
内容。
1－1－40
大华技术首次公开发行股票招股意向书
（五）在发行人成立之后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业
务
傅利泉先生为发行人的主要发起人，截至本招股意向书签署之日，傅利泉先
生除持有本公司股权外，还持有大华控股65.52%和大华数字58.97%的股权。大
华控股主要从事投资管理，不实际开展经营业务；大华数字主要从事数字电视机
顶盒产品的研发、生产和销售；上述两家公司与发行人不存在同业竞争的情况。
上述两家公司的详细情况参见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“七、
发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（二）
控股股东和实际控制人控制的其他企业的基本情况"的有关内容。
（六）改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程，以及原企业和
发行人业务流程间的联系
发行人系有限责任公司整体变更设立，改制前后业务流程未发生重大变化。
具体的业务流程参见本招股意向书“第六节业务与技术”之“十二、发行人的
主营业务”的有关内容。
（七）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变情
况
本公司成立以来，在生产经营方面与主要发起人不存在关联关系。
（八）发起人出资资产的产权变更手续办理情况
本公司是整体变更设立的股份有限公司，原大华有限的资产、业务和债权、
债务概由股份公司承继，原大华有限的资产和权利的权属证书均已更名为股份公
司。
（九）发行人“五分开”情况及独立性
本公司成立以来，严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公
司章程》的要求规范运作，在业务、资产、人员、机构、财务等方面与现有股东
完全分开，具有独立、完整的资产和业务及面向市场、自主经营的能力。
1－1－41
大华技术首次公开发行股票招股意向书
1、业务独立情况
公司具有独立、完整的产、供、销系统，具有面向市场自主经营业务的能力。
公司在业务上独立于股东和其他关联方，按照生产经营计划自主组织生产经
营，独立开展业务。本公司的采购、生产、销售等重要职能完全由本公司承担，
与股东不存在同业竞争关系或业务上的依赖关系。
2、资产完整情况
公司通过有限公司整体变更的方式设立，原大华有限拥有的所有资产在整体
变更过程中已全部进入股份公司，并已办理了相关资产权属的变更和转移手续。
公司拥有与生产经营相关的生产、检测及测试等设备，设备配套完整，产权明确，
不存在以承包、委托经营、租赁或其他类似方式，依赖控股股东、实际控制人及
其控制的其他企业的资产进行生产经营的情况。
3、人员独立情况
公司董事、监事及高级管理人员均严格按照《公司法》、《公司章程》规定的
条件和程序产生，不存在超越董事会和股东大会做出人事任免决定的情况。公司
拥有独立、完整的人事管理体系，公司劳动、人事及工资管理完全独立。公司总
经理、财务总监和董事会秘书等高级管理人员均专职于公司工作，并领取报酬，
没有在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的任
何行政职务，也没有在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。
4、财务独立情况
公司设立了独立的财务部门，配备了专门的财务人员，建立了独立的会计核
算体系，并制订了完善的财务管理制度。
公司独立开设银行账号，基本开户银行为：中国建设银行股份有限公司杭州
市高新支行；账号为：330616735010027374657。公司作为独立纳税人依法纳税，
税务登记号为：浙税联字330165727215176。
本公司独立做出财务决策，不存在实际控制人干预公司资金使用的情况。
1－1－42
大华技术首次公开发行股票招股意向书
5、机构独立情况
本公司已建立了适应自身发展需要和市场竞争需要的职能机构，各职能机构
在人员、办公场所和管理制度等各方面均完全独立，不存在股东及其他任何单位
或个人干预公司机构设置的情形。
三、发行人设立以来的股本形成情况
（一）股份公司设立以前的股权结构变化情况
1、2001年3月，大华有限成立
公司前身为杭州大华信息技术有限公司，由傅利泉、陈爱玲、朱江明三位自
然人投资设立，注册资本50万元，出资方式全部为货币资金。浙江天诚会计师
事务所有限公司于2001年3月8日出具浙天验字（2001）第222号《验资报告》，
验证公司注册资本全部到位。公司于2001年3月12日完成工商登记注册，取得
营业执照。设立时各股东的出资比例如下：
股东名称 出资额（万元） 占比（%） 出资方式
傅利泉 30.00 60.00 货币
陈爱玲 10.00 20.00 货币
朱江明 10.00 20.00 货币
合计 50.00 100.00 －
2、2001年10月，大华有限注册资本由50万元增资至500万元
2001年9月10日大华有限股东会通过了增资的决议，决定以现金增资的方
式将公司注册资本从50万元增加至500万元，其中傅利泉增资320万元，朱江
明增资40万元，陈爱玲增资90万元。浙江天诚会计师事务所有限公司于2001
年10月15日出具浙天验字（2001）第1338号《验资报告》，验证公司注册资本
全部到位。公司于2001年10月15日换领了营业执照。此次股权变更前后的股
权结构如下：
1－1－43
大华技术首次公开发行股票招股意向书
变更前 变更后
股东名称 出资额(万元) 占比(%) 股东名称 出资额(万元) 占比(%)
傅利泉 30.00 60.00 傅利泉 350.00 70.00
陈爱玲 10.00 20.00 陈爱玲 100.00 20.00
朱江明 10.00 20.00 朱江明 50.00 10.00
合计 50.00 100.00 合计 500.00 100.00
3、2001年11月，大华有限注册资本由500万元增资至1000万元
2001年11月1日大华有限股东会通过增资的决议，决定以现金增资的方式
将公司注册资本从500万元增资至1000万元，其中傅利泉增资350万元，朱江
明增资100万元，陈爱玲增资50万元。浙江天诚会计师事务所有限公司于2001
年11月28日出具浙天验字（2001）第1525号《验资报告》，验证公司注册资本
全部到位。公司于2001年11月29日换领了营业执照。此次股权变更前后的股
权结构如下：
变更前 变更后
股东名称 出资额(万元) 占比(%) 股东名称 出资额(万元) 占比(%)
傅利泉 350.00 70.00 傅利泉 700.00 70.00
陈爱玲 100.00 20.00 陈爱玲 150.00 15.00
朱江明 50.00 10.00 朱江明 150.00 15.00
合计 500.00 100.00 合计 1,000.00 100.00
4、2001年12月，大华有限新增2名股东
2001年12月10日大华有限股东会通过了股权转让的决议，股东傅利泉将
其所持出资额无偿赠予陈爱玲100万元，无偿赠予陈建峰20万元；股东朱江明
将其所持出资额无偿赠予陈爱玲30万元，无偿赠予刘云珍50万元。此次变更前
后的股权结构如下：
变更前 变更后
股东名称 出资额(万元) 占比(%) 股东名称 出资额(万元) 占比(%)
傅利泉 700.00 70.00 傅利泉 580.00 58.00
1－1－44
大华技术首次公开发行股票招股意向书
陈爱玲 150.00 15.00 陈爱玲 280.00 28.00
朱江明 150.00 15.00 朱江明 70.00 7.00
刘云珍 50.00 5.00
陈建峰 20.00 2.00
合计 1,000.00 100.00 合计 1000.00 100.00
股东傅利泉、朱江明将股权无偿转让给陈爱玲、陈建峰、刘云珍

等人的原因，
主要是由于大华有限拟整体变更为股份公司，为了满足当时《公司法》对股份有
限公司设立发起人不低于5人的规定而进行的转让。其中：傅利泉和陈爱玲是夫
妻关系，陈爱玲与陈建峰为姐弟关系，朱江明与刘云珍为夫妻关系。
（二）股份公司设立时的股本情况
经浙江省人民政府企业上市工作领导小组浙上市（2002）18号文批准，大
华有限依法整体变更设立为股份有限公司，公司名称为“浙江大华信息技术股份
有限公司”，发起人为傅利泉、陈爱玲、朱江明、刘云珍、陈建峰。公司以截至
2001年12月31日经审计的净资产1,080万元按照1：1的比例折合股本1,080
万股。浙江天诚会计师事务所有限公司于2002年3月19日出具浙天验字（2002）
第850号《验资报告》，验证“公司已收到全体股东缴纳的注册资本合计人民币
1080万元，全部为净资产”。
2002年6月18日，公司在浙江省工商行政管理局注册登记成立，各发起人
所认购股份和持股比例如下：
股东名称 股份总额（万元） 占比（%）
傅利泉 626.40 58.00
陈爱玲 302.40 28.00
朱江明 75.60 7.00
刘云珍 54.00 5.00
陈建峰 21.60 2.00
合计 1,080.00 100.00
1－1－45
大华技术首次公开发行股票招股意向书
（三）股份公司设立以后的股权结构变化情况
1、2004年3月，公司注册资本增资至3,000万元
经公司2004年3月1日召开的股东大会审议通过，公司注册资本由1,080
万元增至3,000万元，公司名称由“浙江大华信息技术股份有限公司”更名为“浙
江大华技术股份有限公司”。各股东以现金方式按1：1的比例认购新增股份，其
中傅利泉认购1,209.6万股,朱江明认购410.4万股，吴军认购150万股，王增锹
认购150万元。2004年5月21日，杭州英泰会计师事务所有限公司对此次增资
出具杭英验字（2004）第310号《验资报告》，验证公司注册资本全部到位。浙
江省人民政府企业上市工作领导小组于2004年5月27日以浙上市（2004）32
号《关于同意浙江大华信息技术股份有限公司增资扩股的批复》批准此次增资扩
股。
公司于2004年6月1日完成上述工商变更手续，换领了新的营业执照。此
次股权变更前后的股权结构如下：
变更前 变更后
股东名称 股数(万股) 占比(%) 股东名称 股数(万股) 占比(%)
傅利泉 626.40 58.00 傅利�